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Sentiment - Erhebungen und Marktparameter - Inge - 04.01.2024
Quellen Sentiment Deutschland:
Sentix, Börse Frankfurt, u.a.
Eine wichtige Rolle im komplexen Börsengeschehen spielt das sog. Sentiment. Dies wird beschrieben mittels regelmäßiger Befragungen von institutionellen und privaten Marktteilnehmern.
Optimismus - Pessimismus, Angst und Gier, kurzfristige und mittelfristige (unter- und übertriebene) Erwartungen sind hier wichtige Stichworte. Extreme im Sentiment verweisen auf nahende Hoch- und Tiefpunkte im Kursverlauf.
Einflussfaktoren wie Politik, Konjunktur, Notenbankpolitik, Zinsniveau kommen als Topics hinzu.
An den wöchentlichen Erhebungen kann jeder bei den o.a. Adressen" teilnehmen und erhält z.B. bei Sentix zum Wochenbeginn die aktuellen Umfrageergebnisse.
Hier gibt's nähere Infos. https://www.sentix.de/
Extrakt findet sich jeweils im Wochenausblick der Trading-Notizen.
http://traders.on-golf.de/forumdisplay.php?fid=9
US -Pendant:
Nähere Informationen zum US-amerikanischen Pendant gibt es hier:
https://www.aaii.com/sentimentsurvey
NAAIM-Index- Aktienengagement professioneller US-amerikanischer Investoren
https://www.naaim.org/tag/naaim-exposure-index/
->Weiteres wichtiges Kriterium in der Sentimentbetrachtung ist die Investitionsquote:
Eine hohe Investitionsquote birgt hohes Enttäuschungspotential -> schnelle Gewinnmitnahmen. Es fehlt das Geld für Nachkäufe.
Sind ausreichend Mittel zur Investition vorhanden, wirkt dies eher marktstützend. In Trends gilt: buy the dips.
Greed and Fear Index - nähere Informationen einfach googeln. Die Auswahl ist reichlich.
Volatilitätsmessung (z.B.: Vix) und Absicherungsstrategien (Put/Call-Ratio)
Als zweite wichtige Methodik neben der Befragung wurden Parameter entwickelt, die sich am direkten Marktverhalten orientieren.
Eins der bekanntesten ist der Volatilitätsindex auf den S&P500.
In den USA sind Anlagestrategien, die rein auf dem VIX beruhen, durchaus verbreitet.
Der ein oder andere kennt vielleicht das Börsen Bonmot:
If Vix is low, it's time to go. If Vix is high, it's time to buy.
So einfach ist es natürlich nicht.
Wichtig ist, dass der Vix seine Hoch- und Tiefpunkte mit etwas zeitlichem Vorlauf ausbildet.
Nähere Informationen gibt's hier:
https://de.wikipedia.org/wiki/CBOE_Volatility_Index
Weiteres wichtiges Merkmal unter folgendem Link:
https://de.investing.com/analysis/der-zusammenbruch-des-vix-200433585
In Deutschland ist das entsprechende Maß der V-Dax New.
Als zweites wichtiges Tool zur Einschätzung der Marktverfassung sei die Put-/Call-Ratio genannt.
Dahinter steht der Gedanke, daß Investoren in Zeiten erhöhter Unsicherheit zu Absicherungsstrategien mittels Put-Optionen greifen, bei hohem Optimismus - auch Goldilock-Szenario genannt - in hohem Masse Calls erwerben.
Die Extrempunkte in der Put-/Call-Ratio deuten auf mögliche Hoch- und Tiefpunkte der Märkte hin.
Auch hier bietet Wikipedia - wie auch viele andere Stellen im Netz - nähere Infos:
https://de.wikipedia.org/wiki/Put-Call-Verh%C3%A4ltnis
Termine Opex 2024
VIX Expiration Calendar 2024
17 January 2024
14 February 2024
20 March 2024
17 April 2024
22 May 2024
18 June 2024 (Tuesday, due to Juneteenth holiday on 19 June 2024)
17 July 2024
21 August 2024
18 September 2024
16 October 2024
20 November 2024
18 December 2024
Irregular weekly expirations:
27 February 2024 (Tuesday, due to Good Friday holiday on 29 March 2024)
24 December 2024 (Tuesday, due to Christmas Day on Wednesday)
31 December 2024 (Tuesday, due to New Year's Day on Wednesday)
Note: Wednesday 3 July is regular weekly VIX expiration according to CBOE.
Source: CBOE, www.cboe.com/about/hours/us-options/
Options Expiration Calendar 2024
Monthly option expirations:
19 January 2024
16 February 2024
15 March 2024
19 April 2024
17 May 2024
21 June 2024
19 July 2024
16 August 2024
20 September 2024
18 October 2024
15 November 2024
20 December 2024
Knockouts und Optionsscheine auf Vix mittlerweile Verfügbar:
https://www.google.de/search?q=optionsscheine+auf+vix&sca_esv=0de2c0e88a68ba99&source=hp&ei=9wz3ZbjPAtiFxc8P2q2v2AU&iflsig=ANes7DEAAAAAZfcbB1-uR0oDs647EtnE5Uo7fZvEO5Kc&ved=0ahUKEwj4ptKMz_uEAxXYQvEDHdrWC1sQ4dUDCA8&uact=5&oq=optionsscheine+auf+vix&gs_lp=Egdnd3Mtd2l6IhZvcHRpb25zc2NoZWluZSBhdWYgdml4MgYQABgWGB5I8WhQAFjcYHAAeACQAQCYAW-gAfAMqgEEMjAuMrgBA8gBAPgBAZgCFqAC0RDCAg4QLhiABBiKBRixAxiDAcICFBAuGIMBGMcBGNQCGLEDGNEDGIAEwgIFEAAYgATCAggQABiABBixA8ICDhAuGIAEGLEDGIMBGNQCwgIREC4YgAQYsQMYgwEYxwEY0QPCAggQLhiABBixA8ICDhAuGIAEGLEDGMcBGNEDwgILEC4YgAQYxwEY0QPCAg4QLhiDARjUAhixAxiABMICDhAuGIAEGMcBGK8BGI4FwgILEAAYgAQYsQMYgwHCAgsQABiABBiSAxi4BMICCBAAGIAEGJIDwgIIEAAYgAQYyQPCAgsQLhiABBjHARivAZgDAJIHBDE2LjagB76IAQ&sclient=gws-wiz#ip=1