Background
KI und die Gefahren für's Finanzsystem -
Am letzten Handelstag im Februar 2026 gab es recht deutliche Rückgänge in US amerikanischen Finanztiteln, American Express, JP Morgan, etc.
Hintergrund waren Äusserungen von JP Morgan Chef Jamie Dimon, der sich an die Vorläufer der Finanzkrise 2008 erinnert sieht.
Ohne in die Untiefen des weltweiten Finanzsystems eintauchen zu wollen, einige grundsätzliche Ausführungen sind unabdingbar. Schließlich sind auch unsere Aktivitäten an der Börse betroffen.
Wir alle wissen mehr oder weniger genau, dass die Geschäftstätigkeit von Banken gesetzlichen Regelungen unterliegt. Darüber hinaus hat der ein oder andere schon einmal von der Bafin gehört, deren Aufgabe es ist, die Einhaltung von Regeln zu überwachen.
Das ist der regulierte Bereich des Finanzsystems bzw. ein wichtiger Teil hiervon.
Neben dem regulierten Bereich gibt es den unregulierten Bereich: die sog. Schattenbanken. Die Schattenbanken unterliegen also nicht den üblichen gesetzlichen Auflagen, so ist beispielsweise die Kreditvergabe wesentlich "lascher" und in der aktuellen Goldgräberstimmung bzgl. "Künstlicher Intelligenz" werden fleissig Darlehen ausgereicht. Jeder möchte dabei sein. Im Fokus stehen z.Zt. die sog. Private Credit Funds als Teil der Alternativen Investments (s. Anlageklassen).
UBS: Ausfallraten könnten im schlimmsten Fall auf 14 bis 15 Prozent steigen. Bereits heute sehen die Strategen ein Viertel bis ein Drittel des US-Marktes durch KI-bedingte Disruption bedroht: Neue Technologien könnten die Geschäftsmodelle ganzer Branchen untergraben.
die Sorgen vor den unklaren Folgen der KI-Revolution treffen den Markt für private Kreditunternehmer. Seit Donnerstag hat sich der Abwärtstrend bei Aktien großer Private-Credit-Häuser wie Blackstone, Apollo Global Management und Blue Owl beschleunigt.
Der Kurs von Blue Owl erreichte am Freitag mit rund 10,50 Dollar den niedrigsten Stand seit Juni 2023. Gegenüber dem Rekordhoch aus dem Januar 2025 summieren sich die Verluste mittlerweile auf 60 Prozent. Blackstone verlor im selben Zeitraum rund 30 Prozent an Wert.
Verantwortlich für den jüngsten Abverkauf war eine Ankündigung des Investmenthauses Blue Owl, Vermögenswerte in Höhe von 1,4 Milliarden Dollar aus insgesamt drei Kreditfonds zu liquidieren und die Rücknahme für einen Fonds zu stoppen. Mehrere Experten sehen das als Warnsignal für einen Markt, der bereits in den vergangenen Monaten als potenzieller Auslöser einer Finanzkrise in den Fokus gerückt war.
Zuletzt wurden die Warnungen vor den Risiken lauter, die von Kreditausfällen am Private-Credit-Markt ausgehen könnten. Denn die Fonds sind in das milliardenschwere Geschäft mit Rechenzentren eingestiegen, das vom Boom Künstlicher Intelligenz (KI) getrieben wird. Außerdem haben sie massiv in Softwareunternehmen investiert. Dadurch werden die Private-Kredit-Fonds von den seit vergangenem November wachsenden KI-Zweifeln getroffen.
Warum eine Krise des Private Credit-Marktes eine Gefahr für das klassische Finanzsystem ist
KI und die Gefahren für's Finanzsystem -
Am letzten Handelstag im Februar 2026 gab es recht deutliche Rückgänge in US amerikanischen Finanztiteln, American Express, JP Morgan, etc.
Hintergrund waren Äusserungen von JP Morgan Chef Jamie Dimon, der sich an die Vorläufer der Finanzkrise 2008 erinnert sieht.
Ohne in die Untiefen des weltweiten Finanzsystems eintauchen zu wollen, einige grundsätzliche Ausführungen sind unabdingbar. Schließlich sind auch unsere Aktivitäten an der Börse betroffen.
Wir alle wissen mehr oder weniger genau, dass die Geschäftstätigkeit von Banken gesetzlichen Regelungen unterliegt. Darüber hinaus hat der ein oder andere schon einmal von der Bafin gehört, deren Aufgabe es ist, die Einhaltung von Regeln zu überwachen.
Das ist der regulierte Bereich des Finanzsystems bzw. ein wichtiger Teil hiervon.
Neben dem regulierten Bereich gibt es den unregulierten Bereich: die sog. Schattenbanken. Die Schattenbanken unterliegen also nicht den üblichen gesetzlichen Auflagen, so ist beispielsweise die Kreditvergabe wesentlich "lascher" und in der aktuellen Goldgräberstimmung bzgl. "Künstlicher Intelligenz" werden fleissig Darlehen ausgereicht. Jeder möchte dabei sein. Im Fokus stehen z.Zt. die sog. Private Credit Funds als Teil der Alternativen Investments (s. Anlageklassen).
UBS: Ausfallraten könnten im schlimmsten Fall auf 14 bis 15 Prozent steigen. Bereits heute sehen die Strategen ein Viertel bis ein Drittel des US-Marktes durch KI-bedingte Disruption bedroht: Neue Technologien könnten die Geschäftsmodelle ganzer Branchen untergraben.
die Sorgen vor den unklaren Folgen der KI-Revolution treffen den Markt für private Kreditunternehmer. Seit Donnerstag hat sich der Abwärtstrend bei Aktien großer Private-Credit-Häuser wie Blackstone, Apollo Global Management und Blue Owl beschleunigt.
Der Kurs von Blue Owl erreichte am Freitag mit rund 10,50 Dollar den niedrigsten Stand seit Juni 2023. Gegenüber dem Rekordhoch aus dem Januar 2025 summieren sich die Verluste mittlerweile auf 60 Prozent. Blackstone verlor im selben Zeitraum rund 30 Prozent an Wert.
Verantwortlich für den jüngsten Abverkauf war eine Ankündigung des Investmenthauses Blue Owl, Vermögenswerte in Höhe von 1,4 Milliarden Dollar aus insgesamt drei Kreditfonds zu liquidieren und die Rücknahme für einen Fonds zu stoppen. Mehrere Experten sehen das als Warnsignal für einen Markt, der bereits in den vergangenen Monaten als potenzieller Auslöser einer Finanzkrise in den Fokus gerückt war.
Zuletzt wurden die Warnungen vor den Risiken lauter, die von Kreditausfällen am Private-Credit-Markt ausgehen könnten. Denn die Fonds sind in das milliardenschwere Geschäft mit Rechenzentren eingestiegen, das vom Boom Künstlicher Intelligenz (KI) getrieben wird. Außerdem haben sie massiv in Softwareunternehmen investiert. Dadurch werden die Private-Kredit-Fonds von den seit vergangenem November wachsenden KI-Zweifeln getroffen.
Warum eine Krise des Private Credit-Marktes eine Gefahr für das klassische Finanzsystem ist