Rückblick
Der in der vergangenen Woche veröffentlichte PCE (Personal Consumption Expenditures)-Index ist auf 3% gestiegen. Der PCE-Index ist das für die amerikanische Notenbank wichtigste Inflationsmaß.
Nach wie vor gibt es keine klare Tendenz im Nahost-Konflikt. Die Aktienmärkte zeigen weiterhin eine hohe Immunität gegen Belastungen, die aus diesem Krieg resultieren (könnten). Interessant wird sein, ob sich diese Immunität, falls tatsächlich eine Einigung erzielt wird, fortsetzt.
Zum morgigen Monatsanfang ist ein eher freundlicher Bias zu erwarten.
Unser heimischer Aktienindex imponierte mit einem furiosem Wochenbeginn am Pfingstmontag und damit verbunden dem Sprung über die 25.000er Marke, um danach in eine mehr oder minder stabile Seitenlage überzugehen. Der so entstandene Momentumverlust mit leichten Abgaben zum Wochenschluss führt zu einem deutlichen Docht in der Wochenkerze.
Wie bereits letzte Woche berichtet, wirft der für Mitte Juni angekündigte Space X-Börsengang seine Schatten voraus.
Im Nasdaq 100 wurden die 30.000 Punkte übersprungen - beim 2. Versuch übersprungen. Ob nachhaltig, bleibt abzuwarten bzw. eine erste Antwort könnten wir bereits in der vor uns liegenden Handelswoche erhalten. Runde Marken haben oftmals eine gewisse psychologische Signalfunktion an den Märkten, und der Kurs beschäftigt sich eine ganze Weile mit ihnen, bevor ein Richtungsentscheid erfolgt. Die US-Märkte befinden sich an einem sog. Inflection Point, der aus Sicht der Elliott-Wellen-Theorie eine Entscheidung über unterschiedliche Lesarten bzgl. des zukünftigen Kursverlaufs ( sog. Elliott-Wellen-Counts) nach sich ziehen wird.
Eine dieser Lesarten ist eine maximal bullische und der Aktienmarkt-Rallye in den 1990ger Jahren vergleichbar.
Folgend einige Beispiele für an den Internet-Boom dieser Zeit erinnernde Kursreaktionen. An dieser Stelle der Hinweis für alle Börsenneulinge: Eine solche Marktphase ist in keinerlei Hinsicht der Normalfall, sondern absolut aussergewöhnlich. 30 lange Jahre sind seit dem letzten vergleichbaren Technologie-Boom vergangen.
Nun aber zu den Beispielen: Dell meldet einen Anstieg seines KI-Server-Umsatzes um 757 Prozent.
Die Titel stiegen im Freitagshandel an der Wall Street (NYSE) um mehr als 30 Prozent auf ein Rekordhoch von 439,12 Dollar. Ein absoluter Rekord in der Firmengeschichte. Und - wie das so ist - sitzt die Verwandschaft gleich mit am Tisch: Hewlett Packard Enterprise (HPE) gewinnen 15% und Super Micro Computer (SMCI) 14 Prozent. Die Liste ist sehr, sehr lang. An der Hongkonger Börse erzielte Lenovo mit einem Plus von 22 Prozent den höchsten Zuwachs[b]seit über 17 Jahren[/b]. Und: Der europäische Technologie-Index hingegen rückte 1,2 Prozent vor.
Dell im Monatschart:
Noch ein kurzer Blick auf die Indizes in Fernost:
100% Plus seit Jahresanfang im Kospi (Südkorea)
Auch Japan präsentiert sich stark: In Tokio geht es für den japanischen Technologieindex Topix um 2,0 Prozent nach oben - auch hier ein neues Allzeithoch. Der Kospi verweilt knapp unter seiner Bestmarke, liegt aber seit Jahresbeginn bereits 100 Prozent im Plus.
Damit ist der Kospi gleichzeitig unser Chart der Woche - ein Index, kein Einzeltitel, der sich innerhalb von fünf Monaten verdoppelt:
Aber wir möchten auch den heimischen Markt nicht vergessen und werfen daher einen Blick auf den TecDax:
Und siehe da: Unsere heimischen Techs haben nach 4 1/2jähriger Konsolidierung den Ausbruch geschafft. Wie bereits mehrfach erwähnt, ist ein solches Setup erfolgversprechend. Solange der Ausbruch gehalten wird, bleibt das Setup gültig. Eine erste Bestätigung ist das Halten der Bewegung per Monatsschluss.
Unten stehender TecDax-Monatschart illustriert das Gesagte:
____________________________________________________________
European Conviction List - Directors' Cut von Goldman Sachs
Siemens Energy
Zinserhöhung durch die Europäische Zentralbank (EZB) am 11. Juni
16.-17.6 Fed-Sitzung - Neubesetzung Warsh - politische Unabhängigkeit
Börsengang von SpaceX hat in den vergangenen Monaten eine ganze Reihe von Raumfahrtaktien und -ETFs beflügelt. Doch diese Euphorie hat einen Dämpfer erhalten: Die Explosion der Schwerlastrakete „New Glenn“ des Raumfahrtunternehmens Blue Origin von Amazon-Gründer Jeff Bezos hat gezeigt, wie hoch die Risiken dieser noch jungen Branche sind.
Anleger setzten nach dem Unfalls durchweg auf Gewinnmitnahmen. Das galt auch für jene Unternehmen, die eigentlich von der Situation profitieren werden, wie Rocket Lab und Firefly. Die Firmen haben selbst Startkapazitäten, die nun wertvoller werden sollten.
Ein passives Nebeneinkommen mit ETFs? Das Handelsblatt hat mit Daten der Vergleichsplattform ExtraETF beispielhaft ein Portfolio aus drei Aktien-ETFs zusammengestellt, durch die Anleger jedes Jahr von Januar bis Dezember Geld ausgezahlt bekommen.
Neuer Zyklus - beginnend von 2020 - (Covid low und übergeordnete II seit 2008)
7.667 S&P500 - Juncture
-> positiv - 12.489- 161,8%
Alles bullisch und Marktbreite - deutet auf positiven Ausgang hin
Equal Weight S&P500 ETF - RSP Daily - breakout
iShares Trust US Transpotation ETF - breakout
Jets ETF - breakout ("Predictor" Crude Oil)- inverse Korrelation zu Öl
Delta, United, American, etc.
Consumer Discretionary - am ATH - zyklische Konsumgüter (non-essential, but are desirable)
Crude Oil und VIX
Tech höhere Performance year-to-date als Energy.
Risk on/Risk off
Sector Rotation prüfen - welche sind die besten 6-7 Aktien.
Risk on: Krypto, Tech, zyklische Branchen.
Alpha - Outperformance zur Benchmark durch aktives Management.
Tech - XLK
Energy XLE
XLK/SPY Ratio
XLE/Spy Ratio
Technology/Energy Ratio - seit 2020 seitwärts
XLK/XLE Weekly Charts 15 yrs.
Geht zurück auf 2000 -> 27 years breakout period.
Fall 5,6 oder 7 Punkte plus in der Ratio.
Major Resistance - breakout level for technology relative to energy.
Bedeutung: Inflation auf dem Rückzug, falls Ausbruch gelingt.
Energy -> value Titel - Stichwort: Dividenden -> Umschichtungen in Tech.
Mag7 - teilweise schwächer
GGf. mehr Marktbreite - software sector bottoms out.
SMH - 577 - decision Zone
-602
accelerating - noch ein bißchen mehr Bestätigung.
Dell - holy cow, holy bananas - 310-397 - 3- 4 - 5
Micron - 15.7 P/E-2026
8,8 P/E - 2027
Nvidia
Nächste Ziele:
396
512 - 161ger
685
Nvidia
neuen Zentralprozessor für handelsübliche PCs macht Nvidia den Platzhirschen Intel und AMD Konkurrenz. Der »RTX Spark« sei darauf ausgelegt, möglichst viele KI-Berechnungen direkt auf dem PC auszuführen, statt sie in die Cloud auszulagern – so stellte Jensen Huang, Chef des weltgrößten Halbleiterkonzerns, den Chip anlässlich der Messe Computex in Taiwan vor. Der Chip sei für Rechner mit dem Betriebssystem Windows von Microsoft konzipiert. Mitentwickelt hat ihn das taiwanische Unternehmen MediaTek. Der Chip wird im Herbst erhältlich sein.
Nvidia greift auf dem PC-Markt an. Ab Herbst debütiert der RTX-Spark-Superchip in Notebooks und Desktop-Computern von Dell und Lenovo. Angekündigt wurde der Schritt von Konzernchef Jensen Huang auf der Computex-Messe in Taipeh. Der Chip kombiniert Mikroprozessor und Grafikeinheit, entstand in Zusammenarbeit mit Mediatek und läuft unter Microsoft Windows. Damit tritt Nvidia aus einer Position der Stärke heraus gegen die jahrzehntelange Vorherrschaft von Intel und AMD im PC-Geschäft an.
Der Softwarekonzern und Bitcoin-Großinvestor Strategy hat Kryptowährungen im Wert von rund 2,5 Millionen Dollar verkauft. Es handelt sich um den ersten Bitcoin-Verkauf des Unternehmens seit Ende 2022 und folgt auf Äußerungen von Gründer Michael Saylor, der zuletzt die Möglichkeit weiterer Verkäufe angedeutet hatte.
Die Transaktion wurde von Marktteilnehmern als Abkehr von der bisherigen Strategie gewertet, Bitcoin langfristig zu halten. Nach Bekanntwerden des Verkaufs fiel der Bitcoin-Kurs zeitweise unter 72.000 Dollar, während die Aktie von Strategy rund sechs Prozent verlor.
Alphabet plant 80-Milliarden-Dollar-Finanzierung für KI
Mo: Anthropic Unterlagen für den Börsengang 2. Billionen-Börsengang - saugt Liquidität.
(75 Milliarden Dollar bei einer Bewertung von 1,75 Billionen Dollar)
Marvell + 33% - Nvidia-Chef Jensen Huang preist den Chipentwickler Marvell als das nächste „Billionen-Dollar-Unternehmen“, dessen Aktie steigt darauf um bis zu 30 Prozent. (HB)
HPE +19% per Close
Software-Aktien in Erholung -> dürfte Sorgen im Private Credt Markt erst einmal dämpfen.
Unternehmensseitig dürfte der Baukonzern Hochtief Index-Experten zufolge erstmals in die erste deutsche Börsen-Liga, den Dax, aufsteigen. [b]Hochtief profitiert vor allem in den USA massiv vom Bau von Rechenzentren für Künstliche Intelligenz. Der Kurs hat sich binnen eines Jahres fast verdreifacht. Ein Börsenwert von 37 Milliarden Euro reicht für den Dax, auch wenn 77,5 Prozent der Aktien in den Händen des spanischen Bau- und Infrastruktur-Riesen ACS liegen. [/b]
Inland: Robotik-Messe-Tech in Heilbronn
Anybotics
Boston Dynamics
Fed-Chef-Warsh
Der neue Chef der US-Notenbank (Fed), Kevin Warsh, strebt weitreichende Reformen an und will sich künftig weniger konkret zu möglichen Zinsschritten äußern. andere Inflationsmaße zu prüfen und die Bilanzsumme der Zentralbank von 6,7 Billionen Dollar zu verringern. Seine erste Zinssitzung als Vorsitzender findet am 16. und 17. Juni.
Der in der vergangenen Woche veröffentlichte PCE (Personal Consumption Expenditures)-Index ist auf 3% gestiegen. Der PCE-Index ist das für die amerikanische Notenbank wichtigste Inflationsmaß.
Nach wie vor gibt es keine klare Tendenz im Nahost-Konflikt. Die Aktienmärkte zeigen weiterhin eine hohe Immunität gegen Belastungen, die aus diesem Krieg resultieren (könnten). Interessant wird sein, ob sich diese Immunität, falls tatsächlich eine Einigung erzielt wird, fortsetzt.
Zum morgigen Monatsanfang ist ein eher freundlicher Bias zu erwarten.
Unser heimischer Aktienindex imponierte mit einem furiosem Wochenbeginn am Pfingstmontag und damit verbunden dem Sprung über die 25.000er Marke, um danach in eine mehr oder minder stabile Seitenlage überzugehen. Der so entstandene Momentumverlust mit leichten Abgaben zum Wochenschluss führt zu einem deutlichen Docht in der Wochenkerze.
Wie bereits letzte Woche berichtet, wirft der für Mitte Juni angekündigte Space X-Börsengang seine Schatten voraus.
Im Nasdaq 100 wurden die 30.000 Punkte übersprungen - beim 2. Versuch übersprungen. Ob nachhaltig, bleibt abzuwarten bzw. eine erste Antwort könnten wir bereits in der vor uns liegenden Handelswoche erhalten. Runde Marken haben oftmals eine gewisse psychologische Signalfunktion an den Märkten, und der Kurs beschäftigt sich eine ganze Weile mit ihnen, bevor ein Richtungsentscheid erfolgt. Die US-Märkte befinden sich an einem sog. Inflection Point, der aus Sicht der Elliott-Wellen-Theorie eine Entscheidung über unterschiedliche Lesarten bzgl. des zukünftigen Kursverlaufs ( sog. Elliott-Wellen-Counts) nach sich ziehen wird.
Eine dieser Lesarten ist eine maximal bullische und der Aktienmarkt-Rallye in den 1990ger Jahren vergleichbar.
Folgend einige Beispiele für an den Internet-Boom dieser Zeit erinnernde Kursreaktionen. An dieser Stelle der Hinweis für alle Börsenneulinge: Eine solche Marktphase ist in keinerlei Hinsicht der Normalfall, sondern absolut aussergewöhnlich. 30 lange Jahre sind seit dem letzten vergleichbaren Technologie-Boom vergangen.
Nun aber zu den Beispielen: Dell meldet einen Anstieg seines KI-Server-Umsatzes um 757 Prozent.
Die Titel stiegen im Freitagshandel an der Wall Street (NYSE) um mehr als 30 Prozent auf ein Rekordhoch von 439,12 Dollar. Ein absoluter Rekord in der Firmengeschichte. Und - wie das so ist - sitzt die Verwandschaft gleich mit am Tisch: Hewlett Packard Enterprise (HPE) gewinnen 15% und Super Micro Computer (SMCI) 14 Prozent. Die Liste ist sehr, sehr lang. An der Hongkonger Börse erzielte Lenovo mit einem Plus von 22 Prozent den höchsten Zuwachs[b]seit über 17 Jahren[/b]. Und: Der europäische Technologie-Index hingegen rückte 1,2 Prozent vor.
Dell im Monatschart:
Noch ein kurzer Blick auf die Indizes in Fernost:
100% Plus seit Jahresanfang im Kospi (Südkorea)
Auch Japan präsentiert sich stark: In Tokio geht es für den japanischen Technologieindex Topix um 2,0 Prozent nach oben - auch hier ein neues Allzeithoch. Der Kospi verweilt knapp unter seiner Bestmarke, liegt aber seit Jahresbeginn bereits 100 Prozent im Plus.
Damit ist der Kospi gleichzeitig unser Chart der Woche - ein Index, kein Einzeltitel, der sich innerhalb von fünf Monaten verdoppelt:
Aber wir möchten auch den heimischen Markt nicht vergessen und werfen daher einen Blick auf den TecDax:
Und siehe da: Unsere heimischen Techs haben nach 4 1/2jähriger Konsolidierung den Ausbruch geschafft. Wie bereits mehrfach erwähnt, ist ein solches Setup erfolgversprechend. Solange der Ausbruch gehalten wird, bleibt das Setup gültig. Eine erste Bestätigung ist das Halten der Bewegung per Monatsschluss.
Unten stehender TecDax-Monatschart illustriert das Gesagte:
____________________________________________________________
European Conviction List - Directors' Cut von Goldman Sachs
Siemens Energy
Zinserhöhung durch die Europäische Zentralbank (EZB) am 11. Juni
16.-17.6 Fed-Sitzung - Neubesetzung Warsh - politische Unabhängigkeit
Börsengang von SpaceX hat in den vergangenen Monaten eine ganze Reihe von Raumfahrtaktien und -ETFs beflügelt. Doch diese Euphorie hat einen Dämpfer erhalten: Die Explosion der Schwerlastrakete „New Glenn“ des Raumfahrtunternehmens Blue Origin von Amazon-Gründer Jeff Bezos hat gezeigt, wie hoch die Risiken dieser noch jungen Branche sind.
Anleger setzten nach dem Unfalls durchweg auf Gewinnmitnahmen. Das galt auch für jene Unternehmen, die eigentlich von der Situation profitieren werden, wie Rocket Lab und Firefly. Die Firmen haben selbst Startkapazitäten, die nun wertvoller werden sollten.
Ein passives Nebeneinkommen mit ETFs? Das Handelsblatt hat mit Daten der Vergleichsplattform ExtraETF beispielhaft ein Portfolio aus drei Aktien-ETFs zusammengestellt, durch die Anleger jedes Jahr von Januar bis Dezember Geld ausgezahlt bekommen.
Neuer Zyklus - beginnend von 2020 - (Covid low und übergeordnete II seit 2008)
7.667 S&P500 - Juncture
-> positiv - 12.489- 161,8%
Alles bullisch und Marktbreite - deutet auf positiven Ausgang hin
Equal Weight S&P500 ETF - RSP Daily - breakout
iShares Trust US Transpotation ETF - breakout
Jets ETF - breakout ("Predictor" Crude Oil)- inverse Korrelation zu Öl
Delta, United, American, etc.
Consumer Discretionary - am ATH - zyklische Konsumgüter (non-essential, but are desirable)
Crude Oil und VIX
Tech höhere Performance year-to-date als Energy.
Risk on/Risk off
Sector Rotation prüfen - welche sind die besten 6-7 Aktien.
Risk on: Krypto, Tech, zyklische Branchen.
Alpha - Outperformance zur Benchmark durch aktives Management.
Tech - XLK
Energy XLE
XLK/SPY Ratio
XLE/Spy Ratio
Technology/Energy Ratio - seit 2020 seitwärts
XLK/XLE Weekly Charts 15 yrs.
Geht zurück auf 2000 -> 27 years breakout period.
Fall 5,6 oder 7 Punkte plus in der Ratio.
Major Resistance - breakout level for technology relative to energy.
Bedeutung: Inflation auf dem Rückzug, falls Ausbruch gelingt.
Energy -> value Titel - Stichwort: Dividenden -> Umschichtungen in Tech.
Mag7 - teilweise schwächer
GGf. mehr Marktbreite - software sector bottoms out.
SMH - 577 - decision Zone
-602
accelerating - noch ein bißchen mehr Bestätigung.
Dell - holy cow, holy bananas - 310-397 - 3- 4 - 5
Micron - 15.7 P/E-2026
8,8 P/E - 2027
Nvidia
Nächste Ziele:
396
512 - 161ger
685
Nvidia
neuen Zentralprozessor für handelsübliche PCs macht Nvidia den Platzhirschen Intel und AMD Konkurrenz. Der »RTX Spark« sei darauf ausgelegt, möglichst viele KI-Berechnungen direkt auf dem PC auszuführen, statt sie in die Cloud auszulagern – so stellte Jensen Huang, Chef des weltgrößten Halbleiterkonzerns, den Chip anlässlich der Messe Computex in Taiwan vor. Der Chip sei für Rechner mit dem Betriebssystem Windows von Microsoft konzipiert. Mitentwickelt hat ihn das taiwanische Unternehmen MediaTek. Der Chip wird im Herbst erhältlich sein.
Nvidia greift auf dem PC-Markt an. Ab Herbst debütiert der RTX-Spark-Superchip in Notebooks und Desktop-Computern von Dell und Lenovo. Angekündigt wurde der Schritt von Konzernchef Jensen Huang auf der Computex-Messe in Taipeh. Der Chip kombiniert Mikroprozessor und Grafikeinheit, entstand in Zusammenarbeit mit Mediatek und läuft unter Microsoft Windows. Damit tritt Nvidia aus einer Position der Stärke heraus gegen die jahrzehntelange Vorherrschaft von Intel und AMD im PC-Geschäft an.
Der Softwarekonzern und Bitcoin-Großinvestor Strategy hat Kryptowährungen im Wert von rund 2,5 Millionen Dollar verkauft. Es handelt sich um den ersten Bitcoin-Verkauf des Unternehmens seit Ende 2022 und folgt auf Äußerungen von Gründer Michael Saylor, der zuletzt die Möglichkeit weiterer Verkäufe angedeutet hatte.
Die Transaktion wurde von Marktteilnehmern als Abkehr von der bisherigen Strategie gewertet, Bitcoin langfristig zu halten. Nach Bekanntwerden des Verkaufs fiel der Bitcoin-Kurs zeitweise unter 72.000 Dollar, während die Aktie von Strategy rund sechs Prozent verlor.
Alphabet plant 80-Milliarden-Dollar-Finanzierung für KI
Mo: Anthropic Unterlagen für den Börsengang 2. Billionen-Börsengang - saugt Liquidität.
(75 Milliarden Dollar bei einer Bewertung von 1,75 Billionen Dollar)
Marvell + 33% - Nvidia-Chef Jensen Huang preist den Chipentwickler Marvell als das nächste „Billionen-Dollar-Unternehmen“, dessen Aktie steigt darauf um bis zu 30 Prozent. (HB)
HPE +19% per Close
Software-Aktien in Erholung -> dürfte Sorgen im Private Credt Markt erst einmal dämpfen.
Unternehmensseitig dürfte der Baukonzern Hochtief Index-Experten zufolge erstmals in die erste deutsche Börsen-Liga, den Dax, aufsteigen. [b]Hochtief profitiert vor allem in den USA massiv vom Bau von Rechenzentren für Künstliche Intelligenz. Der Kurs hat sich binnen eines Jahres fast verdreifacht. Ein Börsenwert von 37 Milliarden Euro reicht für den Dax, auch wenn 77,5 Prozent der Aktien in den Händen des spanischen Bau- und Infrastruktur-Riesen ACS liegen. [/b]
Inland: Robotik-Messe-Tech in Heilbronn
Anybotics
Boston Dynamics
Fed-Chef-Warsh
Der neue Chef der US-Notenbank (Fed), Kevin Warsh, strebt weitreichende Reformen an und will sich künftig weniger konkret zu möglichen Zinsschritten äußern. andere Inflationsmaße zu prüfen und die Bilanzsumme der Zentralbank von 6,7 Billionen Dollar zu verringern. Seine erste Zinssitzung als Vorsitzender findet am 16. und 17. Juni.