Rückblick:
Die Absichtserklärung einer Waffenruhe und anschliessende Friedensverhandlungen in Nahost- zum ersten Mal schriftlich - ließ die Aktienmärkte mit grünen Vorzeichen in die neue Woche starten. Die entstandenen Aufwärtslücken (Gaps) wurden im Wochenverlauf sowohl im Nasdaq 100 als auch im S&P 500 geschlossen. Einen Spalt offen blieb das Gap im Dax und im Dow Jones.
Deutliche (kurzfritstige) Marktreaktionen erzeugte der erste Auftritt des neuen US-Notenbankpräsidenten Kevin Warsh. Deutlicher als bereits bekannt, sieht er seine Rolle als Hüter der Geldstabilität. Darüber hinaus kündigte er eine umfangreiche Überprüfung der Arbeitsweise der Fed an.
Bis Jahresende werden fünf Arbeitsgruppen die Arbeitsweise der Fed überprüfen: Bilanzverwaltung, Datennutzung und Produktivität, Inflationsbewertung und nicht zuletzt die Kommunikation mit den Kapitalmärkten sind die Themen. Die Zinsen blieben - wie erwartet - unverändert.
Aufgrund eines US-Feiertags am Freitag fand der große Verfall an den US-Märkten bereits am Donnerstag statt. Grüne Vorzeichen dominierten das Bild. Auf Wochensicht bleibt das Bild bullisch. Der Nasdaq 100 z.B. bewegt sich mit nur 360 Punkten Abstand zu seinem Allzeithoch.
Der Dax verbrachte die gesamte Woche in einer recht engen Handelsspanne von ca. 500 Punkten - wie gehabt in seiner seit einem Jahr währenden Seitwärtsphase.
Der erste Raketen(p)flug - erste Handelswoche von Space X
Schaut Euch den Chart an! Alles Wichtige ist darin markiert. Seit Dienstag sind die ersten Optionen auf Space X erhältlich. Und daran denken: Ab 29.6. bauen die ETFs auf den Nasdaq 100 Positionen in Space X auf - ab diesem Datum ist Space X Mitglied im Index.
Einig sind sich die Kommentatoren und Analystenhäuser in einem: Die 1,8 Billionen USD Bewertung von Space X sind sehr, sehr stolz.
Beispiele von Börsengängen, bei denen nach einer initialen Anstiegsphase eine sehr, sehr lange Zeit der Konsolidierung folgte, sind zahlreich.
Ausblick
Saisonal gesehen folgt dem großen Juni-Verfall eine volatilere Marktphase mit erhöhter Korrekturgefahr, bevor im Juli oftmals die sog. Sommerrallye beginnt. Mögliche Treiber sind starke Unternehmensergebnisse, ab Mitte Juli eröffnen die US-Banken die Berichtssaison für das 2. Quartal 2026.
Unternehmensseitig berichtet als Vertreter der KI-Story Micron Technology am Mittwoch, nachdem am Dienstag Fedex als Vertreter "traditionellerer" wirtschaftlicher Aktivität einen Blick in seine Bücher gewährt.
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Trade Planung:
Dax: 23.250 - 24.518 -
NDX: 29.121
Gold: TP - 4.500 - Warsh-ausgestopped.
WL:
Eurobund
EUR/CHF
BTC
Google
FMC
35 Stück31,28 EUR: MM5VHY - 15.6.26
_____________________________________
Watch Euro-Bund-Future/Oil
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Watch Bitcoin
62.652,99 USD bis 62.426,67
laufenden Abwärtstrendmarke bei 84.599 USD.
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FLD?
USA werden immer mehr Aktien auf Pump gekauft. Das belegen aktuelle Daten der US-Aufsichtsbehörde Finra. Demnach kletterten die Wertpapierkredite, die Anleger bei Brokern aufnehmen (Margin Debt), im Mai auf über 1,4 Billionen Dollar. Dies ist ein Anstieg von knapp 54 Prozent im Jahresvergleich.
23 Prozent Zuwachs seit Ende März. Der Leitindex Athex Composite kletterte damit auf den höchsten Stand seit 17 Jahren. Für viele Analysten ist das jedoch noch nicht das Ende der Rally.
Trotz der kräftigen Kursgewinne gilt der griechische Aktienmarkt unter Analysten weiterhin als unterbewertet. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 11,3 zählt Athen zu den günstigsten Börsenplätzen Europas. Zum Vergleich: Der Dax kommt auf ein KGV von 18, der Stoxx Europe 600 auf eines von 17.
Auch die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen stimmen. In den vergangenen vier Jahren wuchs die griechische Wirtschaft nahezu doppelt so stark wie der EU-Durchschnitt. Für dieses Jahr prognostiziert die EU-Kommission ein BIP-Wachstum von 1,8 Prozent, gegenüber 0,9 Prozent im Euro-Raum.
Oracle hat im Zuge seines KI-Umbaus rund 21.000 Stellen gestrichen: Der Softwarekonzern hat inzwischen mehr als 13 Prozent seiner Belegschaft entlassen. Die Entwicklung verstärkt Sorgen in der Techbranche vor einem weiteren Abbau von Arbeitsplätzen
Dass in den vergangenen fünf Wochen mehrfach ein Hindenburg-Omen ausgelöst wurde, überrascht vor diesem Hintergrund kaum.
ein neues KI-Modell aus China. GLM 5.2 wird aktuell im Bereich der frei verfügbaren Open-Weights-Modelle als potenzieller Wendepunkt diskutiert. Besonders bei komplexen Coding- und Agenten-Aufgaben soll das Modell nahe an die Leistungsfähigkeit führender US-Systeme heranreichen
Nasdaq 100 aktuell rund 17 Prozent über seiner 200-Tage-Linie. Ein Abstand, der in der Vergangenheit häufig mit erhöhten Rückschlagsrisiken einherging (rote Pfeile).
Wenn böden in Gold und btc halten, dollar nicht ausbricht -> yields, pullback in stocks ist kaufbar.
TecDax mit Fehlausbruch.
größten Verlierern zählten Halbleiterhersteller. Die Aktien von Micron brachen um 13 Prozent ein, auch AMD, Intel und Qualcomm verzeichneten deutliche Kursverluste. In Europa gaben die Chipkonzerne ASML und Infineon jeweils rund sechs Prozent nach. Der Dax schloss etwa ein Prozent tiefer bei 24.894 Punkten.
Einführung eines digitalen Euro
e Produktion von Hochleistungschips und Speichertechnologie – vor allem in Taiwan, Südkorea und China angesiedelt sind. Schwellenländer damit als Technologiestandorte. US-Leitindex S&P 500 mit dem rund 22-Fachen der erwarteten Jahresgewinne bewertet werden, liegt das Verhältnis im MSCI Emerging Markets bei etwa 13.
Die Verkaufszahlen von Neubauten in den USA dürften Hinweise geben zum Zinskurs: Fallen sie schlecht aus, spricht das gegen höhere Zinsen.
SpaceX - Rücklauf auf Erstnotiz
SpaceX verliert mehr als 600 Milliarden Dollar an Börsenwert – fünf Gründe für die Börsenkrise
Micron
whether memory demand is still being treated too much like an old-school cyclical story, when it may be turning into something more structural because of AI adoption across more industries.Bruttomarge von 85 Prozent.
Moderna
Bruch Abwärtstrend - Hindenburg-Omen-> Branchenrotation
Generell Mills - antizyklisch[b]
[b]gold
elf Prozent unter der 200-Tage-Linie – ein Abstand, der in den vergangenen drei Jahren kaum größer war. Hinzu kommt ein saisonales Muster, das wir ernst nehmen. Historische Daten zeigen, dass attraktive Einstiegsphasen häufig ab Mitte Juli beginnen
typisches IPO-Muster: [/b]Überzogene Bewertungen – bei SpaceX etwa das 100-Fache des Umsatzes – machen die Aktie anfällig für Korrekturen, wie meine Kollegin Katharina Kort aus New York analysiert. Gleichzeitig war der Börsengang für das Unternehmen selbst ein Erfolg, da es ihm viel Kapital bescherte. SpaceX nutzt es für Expansion, etwa eine geplante 60-Milliarden-Dollar-Übernahme im KI-Bereich.
SpaceX kündigte zudem eine 20-Milliarden-Anleihe an, was Anleger zusätzlich verunsicherte, weil eigentlich genügend Geld eingenommen wurde. Wofür benötigt das Unternehmen das ganze Kapital, fragen sich viele? SpaceX verfügt über mehr als 100 Milliarden Dollar in liquiden Mitteln. Länder wie Guatemala oder Kenia erwirtschaften das in einem ganzen Jahr als Bruttoinlandsprodukt.
Alphabet wird vor dem US-Handelsstart am 29. Juni in den Dow Jones Industrial Average[/b] aufgenommen und ersetzt dort Verizon. Das teilte S&P Dow Jones Indices mit, der Indexanbieter gehört zu S&P Global. Nach Angaben von S&P soll die Aufnahme die Abdeckung wachstumsstarker Bereiche der US-Wirtschaft im Dow verbessern, darunter digitale Werbung, Cloud-Infrastruktur, künstliche Intelligenz, Hardware, autonomes Fahren, Gesundheitstechnologie und Mediendistribution.
KI-ETF. Der Xtrackers AI & Big Data (ISIN IE00BGV5VN51) oder der Amundi STOXX Global AI (ISIN LU1861132840) bündeln dutzende KI-Aktien in einem Produkt und streuen das Risiko.
High Bandwidth Memory (HBM) wird weltweit fast exklusiv von drei großen südkoreanischen und US-amerikanischen Halbleiterkonzernen produziert: SK Hynix, Samsung Electronics und Micron Technology. Die Technologie wurde ursprünglich gemeinsam von AMD und SK Hynix entwickelt.
System-on-Chip (SoC):
Der Magnificent-Seven-ETF notiert mittlerweile mehr als drei Prozent unter seiner 200-Tage-Linie und rund zwölf Prozent unter seinem Hoch. Die Stimmung in diesem Marktsegment hat sich deutlich eingetrübt. Genau daraus entstehen jedoch häufig die interessantesten antizyklischen Chancen. Das Index-Zertifikat DA0AC0.
OpenAI neigt laut Bericht zu Verschiebung des Börsengangs auf 2027: Berater sollen Sam Altman einem Zeitungsbericht zufolge angemahnt haben, mit dem IPO-Debüt zu warten. Alternativ könne er von der geforderten Bewertung abrücken.
Die Absichtserklärung einer Waffenruhe und anschliessende Friedensverhandlungen in Nahost- zum ersten Mal schriftlich - ließ die Aktienmärkte mit grünen Vorzeichen in die neue Woche starten. Die entstandenen Aufwärtslücken (Gaps) wurden im Wochenverlauf sowohl im Nasdaq 100 als auch im S&P 500 geschlossen. Einen Spalt offen blieb das Gap im Dax und im Dow Jones.
Deutliche (kurzfritstige) Marktreaktionen erzeugte der erste Auftritt des neuen US-Notenbankpräsidenten Kevin Warsh. Deutlicher als bereits bekannt, sieht er seine Rolle als Hüter der Geldstabilität. Darüber hinaus kündigte er eine umfangreiche Überprüfung der Arbeitsweise der Fed an.
Bis Jahresende werden fünf Arbeitsgruppen die Arbeitsweise der Fed überprüfen: Bilanzverwaltung, Datennutzung und Produktivität, Inflationsbewertung und nicht zuletzt die Kommunikation mit den Kapitalmärkten sind die Themen. Die Zinsen blieben - wie erwartet - unverändert.
Aufgrund eines US-Feiertags am Freitag fand der große Verfall an den US-Märkten bereits am Donnerstag statt. Grüne Vorzeichen dominierten das Bild. Auf Wochensicht bleibt das Bild bullisch. Der Nasdaq 100 z.B. bewegt sich mit nur 360 Punkten Abstand zu seinem Allzeithoch.
Der Dax verbrachte die gesamte Woche in einer recht engen Handelsspanne von ca. 500 Punkten - wie gehabt in seiner seit einem Jahr währenden Seitwärtsphase.
Der erste Raketen(p)flug - erste Handelswoche von Space X
Schaut Euch den Chart an! Alles Wichtige ist darin markiert. Seit Dienstag sind die ersten Optionen auf Space X erhältlich. Und daran denken: Ab 29.6. bauen die ETFs auf den Nasdaq 100 Positionen in Space X auf - ab diesem Datum ist Space X Mitglied im Index.
Einig sind sich die Kommentatoren und Analystenhäuser in einem: Die 1,8 Billionen USD Bewertung von Space X sind sehr, sehr stolz.
Beispiele von Börsengängen, bei denen nach einer initialen Anstiegsphase eine sehr, sehr lange Zeit der Konsolidierung folgte, sind zahlreich.
Ausblick
Saisonal gesehen folgt dem großen Juni-Verfall eine volatilere Marktphase mit erhöhter Korrekturgefahr, bevor im Juli oftmals die sog. Sommerrallye beginnt. Mögliche Treiber sind starke Unternehmensergebnisse, ab Mitte Juli eröffnen die US-Banken die Berichtssaison für das 2. Quartal 2026.
Unternehmensseitig berichtet als Vertreter der KI-Story Micron Technology am Mittwoch, nachdem am Dienstag Fedex als Vertreter "traditionellerer" wirtschaftlicher Aktivität einen Blick in seine Bücher gewährt.
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Trade Planung:
Dax: 23.250 - 24.518 -
NDX: 29.121
Gold: TP - 4.500 - Warsh-ausgestopped.
WL:
Eurobund
EUR/CHF
BTC
FMC
35 Stück31,28 EUR: MM5VHY - 15.6.26
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Watch Euro-Bund-Future/Oil
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Watch Bitcoin
62.652,99 USD bis 62.426,67
laufenden Abwärtstrendmarke bei 84.599 USD.
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FLD?
USA werden immer mehr Aktien auf Pump gekauft. Das belegen aktuelle Daten der US-Aufsichtsbehörde Finra. Demnach kletterten die Wertpapierkredite, die Anleger bei Brokern aufnehmen (Margin Debt), im Mai auf über 1,4 Billionen Dollar. Dies ist ein Anstieg von knapp 54 Prozent im Jahresvergleich.
23 Prozent Zuwachs seit Ende März. Der Leitindex Athex Composite kletterte damit auf den höchsten Stand seit 17 Jahren. Für viele Analysten ist das jedoch noch nicht das Ende der Rally.
Trotz der kräftigen Kursgewinne gilt der griechische Aktienmarkt unter Analysten weiterhin als unterbewertet. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 11,3 zählt Athen zu den günstigsten Börsenplätzen Europas. Zum Vergleich: Der Dax kommt auf ein KGV von 18, der Stoxx Europe 600 auf eines von 17.
Auch die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen stimmen. In den vergangenen vier Jahren wuchs die griechische Wirtschaft nahezu doppelt so stark wie der EU-Durchschnitt. Für dieses Jahr prognostiziert die EU-Kommission ein BIP-Wachstum von 1,8 Prozent, gegenüber 0,9 Prozent im Euro-Raum.
Oracle hat im Zuge seines KI-Umbaus rund 21.000 Stellen gestrichen: Der Softwarekonzern hat inzwischen mehr als 13 Prozent seiner Belegschaft entlassen. Die Entwicklung verstärkt Sorgen in der Techbranche vor einem weiteren Abbau von Arbeitsplätzen
Dass in den vergangenen fünf Wochen mehrfach ein Hindenburg-Omen ausgelöst wurde, überrascht vor diesem Hintergrund kaum.
ein neues KI-Modell aus China. GLM 5.2 wird aktuell im Bereich der frei verfügbaren Open-Weights-Modelle als potenzieller Wendepunkt diskutiert. Besonders bei komplexen Coding- und Agenten-Aufgaben soll das Modell nahe an die Leistungsfähigkeit führender US-Systeme heranreichen
Nasdaq 100 aktuell rund 17 Prozent über seiner 200-Tage-Linie. Ein Abstand, der in der Vergangenheit häufig mit erhöhten Rückschlagsrisiken einherging (rote Pfeile).
Wenn böden in Gold und btc halten, dollar nicht ausbricht -> yields, pullback in stocks ist kaufbar.
TecDax mit Fehlausbruch.
größten Verlierern zählten Halbleiterhersteller. Die Aktien von Micron brachen um 13 Prozent ein, auch AMD, Intel und Qualcomm verzeichneten deutliche Kursverluste. In Europa gaben die Chipkonzerne ASML und Infineon jeweils rund sechs Prozent nach. Der Dax schloss etwa ein Prozent tiefer bei 24.894 Punkten.
Einführung eines digitalen Euro
e Produktion von Hochleistungschips und Speichertechnologie – vor allem in Taiwan, Südkorea und China angesiedelt sind. Schwellenländer damit als Technologiestandorte. US-Leitindex S&P 500 mit dem rund 22-Fachen der erwarteten Jahresgewinne bewertet werden, liegt das Verhältnis im MSCI Emerging Markets bei etwa 13.
Die Verkaufszahlen von Neubauten in den USA dürften Hinweise geben zum Zinskurs: Fallen sie schlecht aus, spricht das gegen höhere Zinsen.
SpaceX - Rücklauf auf Erstnotiz
SpaceX verliert mehr als 600 Milliarden Dollar an Börsenwert – fünf Gründe für die Börsenkrise
Micron
whether memory demand is still being treated too much like an old-school cyclical story, when it may be turning into something more structural because of AI adoption across more industries.Bruttomarge von 85 Prozent.
Moderna
Bruch Abwärtstrend - Hindenburg-Omen-> Branchenrotation
Generell Mills - antizyklisch[b]
[b]gold
elf Prozent unter der 200-Tage-Linie – ein Abstand, der in den vergangenen drei Jahren kaum größer war. Hinzu kommt ein saisonales Muster, das wir ernst nehmen. Historische Daten zeigen, dass attraktive Einstiegsphasen häufig ab Mitte Juli beginnen
typisches IPO-Muster: [/b]Überzogene Bewertungen – bei SpaceX etwa das 100-Fache des Umsatzes – machen die Aktie anfällig für Korrekturen, wie meine Kollegin Katharina Kort aus New York analysiert. Gleichzeitig war der Börsengang für das Unternehmen selbst ein Erfolg, da es ihm viel Kapital bescherte. SpaceX nutzt es für Expansion, etwa eine geplante 60-Milliarden-Dollar-Übernahme im KI-Bereich.
SpaceX kündigte zudem eine 20-Milliarden-Anleihe an, was Anleger zusätzlich verunsicherte, weil eigentlich genügend Geld eingenommen wurde. Wofür benötigt das Unternehmen das ganze Kapital, fragen sich viele? SpaceX verfügt über mehr als 100 Milliarden Dollar in liquiden Mitteln. Länder wie Guatemala oder Kenia erwirtschaften das in einem ganzen Jahr als Bruttoinlandsprodukt.
Alphabet wird vor dem US-Handelsstart am 29. Juni in den Dow Jones Industrial Average[/b] aufgenommen und ersetzt dort Verizon. Das teilte S&P Dow Jones Indices mit, der Indexanbieter gehört zu S&P Global. Nach Angaben von S&P soll die Aufnahme die Abdeckung wachstumsstarker Bereiche der US-Wirtschaft im Dow verbessern, darunter digitale Werbung, Cloud-Infrastruktur, künstliche Intelligenz, Hardware, autonomes Fahren, Gesundheitstechnologie und Mediendistribution.
KI-ETF. Der Xtrackers AI & Big Data (ISIN IE00BGV5VN51) oder der Amundi STOXX Global AI (ISIN LU1861132840) bündeln dutzende KI-Aktien in einem Produkt und streuen das Risiko.
High Bandwidth Memory (HBM) wird weltweit fast exklusiv von drei großen südkoreanischen und US-amerikanischen Halbleiterkonzernen produziert: SK Hynix, Samsung Electronics und Micron Technology. Die Technologie wurde ursprünglich gemeinsam von AMD und SK Hynix entwickelt.
System-on-Chip (SoC):
Der Magnificent-Seven-ETF notiert mittlerweile mehr als drei Prozent unter seiner 200-Tage-Linie und rund zwölf Prozent unter seinem Hoch. Die Stimmung in diesem Marktsegment hat sich deutlich eingetrübt. Genau daraus entstehen jedoch häufig die interessantesten antizyklischen Chancen. Das Index-Zertifikat DA0AC0.
OpenAI neigt laut Bericht zu Verschiebung des Börsengangs auf 2027: Berater sollen Sam Altman einem Zeitungsbericht zufolge angemahnt haben, mit dem IPO-Debüt zu warten. Alternativ könne er von der geforderten Bewertung abrücken.