Financial Traders - Alle Foren

3.-7.8.26

Fri, 31 Jul 2026 20:41:06 +0000

Rückblick
Eine ereignisreiche Handelswoche liegt hinter uns.
Das Fed-Meeting am vergangenen Mittwoch brachte keine neuen Erkenntnisse. Der Zinssatz blieb erwartungsgemäß unverändert.

Dominierende Ereignisse waren der fortgesetzte sich beschleunigende Abverkauf im Chip-Segment, wo der südkoreanische Kospi in der Spitze bis zu 42% unter seinem Allzeithoch vom 22.6. notierte, um am Freitag um spektakuläre 18% zu steigen. Übrig bleibt eine Wochenkerze mit langer Lunte und zwar rotem, aber kleinem Kerzenkörper - eine sog. Hammerkerze, die möglicherweise eine Gegenbewegung einleitet. Trotz dieser Achterbahnfahrt blieb der Index - auf das Jahr 2026 bezogen - stets im grünen Bereich.

KOSPI_2026-08-01_19-51-09.png (Größe: 94,78 KB / Downloads: 1)

Spektakulär auch die Ergebnisse zweier Big Techs:
Microsoft legte nach Zahlen im Donnerstagshandel um bis zu 15% zu, während Zweifel an Metas KI-Strategie den Titel um ca. 10% in die Tiefe schickten. Am Freitag wiederholte sich das zweigeteilte Bild - dieses Mal waren Amazon + 15% und Apple mit bis zu - 10% die Protagonisten. In der Regel sind die Unternehmen mit der weltweit höchsten Marktkapitalisierung eher schwerfällig in ihren Bewegungen - ein Move von 15% ist da eher die Ausnahme. Im Fall von Microsoft könnte damit eine einjährige Konsolidierungsphase ihr Ende gefunden haben. Und Amazon notiert nur wenige Dollar unter seinem Allzeithoch.

Auf Indexbasis soll noch ein Blick auf die Monatskerzen folgen: Im Tech-Bereich dominiert die Farbe rot, auch der S&P500 produzierte eine rote Kerze, die an einen sog. Doji erinnernd viele Fragen offen läßt. (Remember: Doji kleiner Kerzenkörper, d.h. geringe Differenz zwischen Eröffnungs- und Schlusskurs signalisiert Unsicherheit oder Unentschlossenheit.)
Auf Wochenbasis jedoch sind bei Nasdaq 100 und S&P500 Umkehrkerzen zu verzeichnen.
Und unser Dax? Er schaffte es bis auf wenige winzig kleine 9 Pünktchen bis an sein bisheriges Allzeithoch bei 25.900, fiel von dort jedoch leider recht kraftlos um gute dreihundert Punkte zurück. Die letzte Entschlossenheit für einen nachaltigen Ausbruch ist leider noch nicht zu erkennen.

Ausblick
Die spannendste Frage in den kommenden Tagen wird sein, ob der Techbereich das Vorwochentief halten kann und - falls ja - wie. Eine Seitwärtsbewegung, eine sich hinziehende Bodenbildung oder doch noch eine kleine Bärenfalle nach unten?
Zur Erinnerung: Unser Basisszenario mit einem möglichen Tief in der zweiten Augusthälfte bleibt bestehen. Eine zwischengeschaltete Erholung ist da kein Widerspruch. Nach den Big-Tech-Quartalsberichten - traditionell dem Höhepunkt einer jeden Berichtssaison fehlen ein wenig die Impulse. Und auch saisonaler Rückenwind - Stichwort: Urlaubszeit/rückläufige Liquidität - ist eher nicht auszumachen. Nichtsdestotrotz die wichtigsten Handelsmarken am Beispiel des Nasdaq 100:
Über dem Freitaghoch bei 28.606 bietet die Gapunterkante bei 28.721 den nächsten Widerstand, bevor bei knapp 29.000 eine ganze Reihe früherer Hochs und Tiefs ein wahres Bollwerk an Widerständen zu überwinden wäre incl. des bisherigen Abwärtstrends. Hier ist eine Pause hochwahrscheinlich.
Nach unten bieten die Retracements und Unterstützungen bei 27.795/27.729 und 27.607 Halt.

Falls erneuter Abwärtsdruck aufkommt, befindet sich bei 26.00 sowie 25.400-25.800 das nächste Unterstützungsband.

NDX_2026-08-01_20-55-53.png (Größe: 94,01 KB / Downloads: 3)
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SpaceX-Quartalszahlen am Dienstag
Nasdaq - Ziele
5-31.437-31.907
3 -30.777-31.907
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ext. - 5-ext. 31.437-31.907
3 ext. -32.505-332.750
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S&P 500 - neues ATH-Korrekturformation
7795/7.950/8095/8607 - 1 der 3=3 der 3
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Big Tech
diese Zahlen stark verzerrt. Vor allem unrealisierte Buchgewinne auf KI-Unternehmensbeteiligungen wie SpaceX und Anthropic lassen die Bilanzen von Alphabet und Amazon nach oben steigen. Bereinigt um diese Effekte fallen die Nettogewinne im Extremfall um bis zu 60 Prozent niedriger aus.
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Frei US-Arbeitsmarkt
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SpaceX um 6,1 Prozent zu. Damit trotzte das Raumfahrtunternehmen den Erwartungen, dass das Ende der Sperrfrist für Frühinvestoren zu einem Ausverkauf führen würde. Am Vortag hatte die Aktie allerdings im Zuge von Gewinnmitnahmen fast 14 Prozent verloren.
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Dax - 26.899 - nächstes Ziel//nachhaltiges Unterschreiten - 26k u. ins. 25.800-700 als alte Ausbruchsmarken+ 61,8RT 25.740: obere Begrenzun BB im Wochenchart erreicht
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Stoxx - Finanzwerte
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Gold
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Erneute Eskapaden in Südkorea - Regierung verschärft Regulierung. z.B. Handel mit gehebelten ETFs
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Silber:
volumenstarken Bereich um 70 US-Dollar, wo zugleich der 200-Tage-Durchschnitt verläuft. Ein klassisches Bull-Papier für steigende Kurse ist die WKN JU5LMT mit Hebel 3.
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27.-31.7.26

Fri, 24 Jul 2026 11:40:38 +0000

Rückblick:
Irgendwann schlägt er dann doch wieder durch - der Nahost-Konflikt. Wer sich mit den Charts der Ölsorten Brent Crude-Oil bzw. West Texas Intermediate Crude Oil auskennt - konnte beobachten wie sich die Preise seit Anfang des Monats dynamisch nach oben bewegten - in der Spitze bis zu 36%. In der Sprache der Fibonnacci-Relationen erreichten die Kurse recht exakt das 61,8% Retracement der Abwärtsbewegung vom 24. April bis Ende Juni.
In der Folge stiegen die Inflationsbefürchtungen wieder deutlich an - auch die EZB deutete die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung an.
Hinzu kamen die glänzenden Zahlen von Alphabet - die Marktreaktion fiel mit knapp 7% Kursabschlag jedoch verhalten aus. Die mittlerweile hinlänglich bekannte Befürchtung, dass sich die gigantischen KI-Investitionen nicht rechnen könnten, scheint neben anderen Belastungsfaktoren - Liquiditätsverknappung in den Kapitalmärkten auf grund der Mega-Börsengänge von Space X und SK Hynix sowie rekordverdächtig hoher Neuemissionen von Unternehmensanleihen (mehr als 300 Mrd. USD in 2026) - Kaufimpulse von Investoren zu dämpfen.
Dennoch deutet sich zum Wochenende ein kräftiger Rebound an - besser als erwartet ausgefallene Quartalszahlen von Dax-Schwergewicht SAP stützen den heimischen Leitindex, der nach dem gescheiterten Ausbruchsversuch mit neuen ATHs in seine zähe Range zurückgekehrt ist. Die im vergangenen Wochenausblick genannten Marken: das 38ger Retracement bei 25.133 Punkten sowie das 50ger Retracement bei 25.279 Punkten, das mit der Oberkante des Gaps vom 8. Juli einen kleinen Kreuzwiderstand bildet, wurden erreicht. Der Kreuzwiderstand jedoch wirkte als Bremse und beendete vorerst den Rücklauf. Übergeordnet bleibt das Chartbild jedoch bullisch - und auch ein weiterer Versuch mit der Möglichkeit, das Gap zu schließen, bleibt somit vorstellbar. Mit einem nachhaltigen Ausbruch nach oben rechnen wir zur Zeit allerdings nicht.

Space X
Ein heftiger Kursabschlag von über 14% bei" Elon Musk's" Tesla lenkt den Blick automatisch auf Space X, die zweite Wirkungsstätte des Herrn Musk.
Dort entwickelt sich das von uns in früheren Beiträgen skizzierte typische "IPO-Szenario". Nach diesem Szenario folgt einer "feurigen" hochdynamischen Einstiegsphase in den Aktienmarkt eine Phase der Preisfindung und der Entwicklung eines "normalen" Handels, die sich sehr, sehr lange hinziehen kann.

SPCX_2026-07-24_14-46-37.png (Größe: 94,35 KB / Downloads: 1)

Ausblick:
Auch die kommenden Woche dürfte noch nicht von sommerlicher Ruhe gekennzeichnet sein. Im Gegenteil: Sowohl das Fed-Meeting am
29. Juli - es wird überwiegend mit einer erneuten Zinspause gerechnet - als auch die am gleichen Tag nach Börsenschluss veröffentlichten Quartalszahlen von Microsoft und Meta dürfen als kursbewegend angesehen werden. Mit Amazon und Apple folgen einen Tag später am 30.7.26 die Zahlen zweier weiterer Schwergewichte. Die Big-Tech-Ergebnisse bilden traditionell den Höhepunkt der Berichtssaison. Wir dürfen gespannt sein.
Unserem Basisszenario, in dem ein wichtiger Tiefpunkt im August erreicht werden sollte, geben wir einem direkten Anstieg gegenüber nach wie vor den Vorzug. Dennoch kann zuvor ein Ausflug nach Norden durchaus stattfinden.
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grundlegende Reform der US-Notenbank eingeleitet. Ein zentraler Schwerpunkt liegt dabei auf der Modernisierung der Inflationsmessung, um veraltete Regierungsdaten und nicht mehr repräsentative Umfragen durch innovative, präzisere Quellen zu ersetzen. Experten wie Morgan-Stanley-Manager Jim Caron stützen diesen Kurs und verweisen auf bestehende Messfehler sowie notwendige Echtzeit-Informationen.
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Fed: Inflationsgefahren
Kospi - -38% unter Hoch vom 22.6.
Microsoft: +3 %nachbörslich
Meta: -6% nachbörslich
Dow Jones - 4 rote Wochenkerzen im Juli, -2,2% Tagesverlust
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Workday - Bsp.
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Siemens Energy - Topsbildung?
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Nasdaq - Topbildung im Rückblick
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PCE-Index
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Zwischentief - Anfang August/ Tief - late August/mid-September
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e Ausgabe von
europäischen Gemeinschaftsschulden, bei denen dann,
wie schon bei den 806,9 Mrd. € New-Generation-EU
Ausgaben, die Hauptlast auf Deutschland entfällt (davon
338 Mrd. € als nicht rückzahlbare Geschenke)

20.-24.7.26

Sun, 19 Jul 2026 08:56:13 +0000

Rückblick:
Unser in der vergangenen Woche vorgestelltes Basisszenario hat an Wahrscheinlichkeit gewonnen. Zwar wird in der vor uns liegenden Handelswoche mit einer Gegenbewegung gerechnet, ein Ende der Korrektur bleibt das z.Zt. weniger wahrscheinliche Szeanrio.
Lange rote Wochenkerzen und z.Zt. zweistellige Kursverlsute in Asien - im unmittelbaren Anschluss an die Zweitplatzierung von SK Hynix an der Nasdaq - kennzeichneten das Bild. Unser heimischer Index - im bisherigen Jahresverlauf bekannterweise eher durch Underperformance am besten beschrieben - hielt sich in diesem Umfeld mit einer Handelsspanne von rund 600 Punkten recht stabil.
Sollte vor der erwarteten Rücklaufbewegung noch ein weiteres Tief "erforderlich" sein, so wäre der Bereich um 24.561 ein mögliches Sprungbrett. Ziele wären die Retracements der Abwärtsstrecke vom Allzeithoch bei 25.900 bis zum Freitagstief bei 24.651 (gleichzeitig Gap Close der Ende Juni gerissenen Aufwärtslücke): das 38ger bei 25.133, das 50ger bei 25.279, das durch die Oberkante des Gaps vom 8. Juli einen kleinen Kreuwiderstand bildet. Die Oberkante dieses Gaps bei 25.475 bietet zusammen mit dem 61ger Retracement und der ehemalgen Ausbruchsmarke bei 25.507 einen weiteren markanten Rücklaufbereich.

DAX_2026-07-20_10-35-58.png (Größe: 189,05 KB / Downloads: 1)

Die Zahl der vergangenen Woche war jedoch kein Inflationsdatum, kein Übernahmeangebot und auch keine neue Kreditsumme zur Finanzierung von KI-Investitionen, nein es war die Anzahl der von der Vermögensverwaltung des US-Präsidenten getätigten Trades. Nach diesen Gerüchten sollen mehr als 21.000 Börsendeals für Mr. Presidents Portfolio getätigt worden sein.

Ausblick:
Dem EZB-Entscheid am kommenden Donnerstag wird kein marktbewegender Einfluss beigemessen, das Zinsniveau sollte unverändert bleiben.
Ein Lackmustest in der kommenden Woche werden die Zahlen von Alphabet sein, die am Mittwoch nach Börsenschluss vorgelegt werden. Die Zahlen werden aller Voraussicht nach sehr gut ausfallen, entscheidend wird wie bei allen Unternehmensergebnissen der letzten Wochen die Reaktion der Marktteilnehmer darauf sein. Angesichts der läufenden Korrektur könnten bereits Schlussfolgerungen möglich sein, wie stark sich das überhitzte Sentiment bereits abgekühlt hat.

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An der US-Technologiebörse Nasdaq können Wertpapiere ab Dezember werktags 23 Stunden lang gehandelt werden. An der US-Börse Cboe ist dies für ausgewählte Aktien seit vergangener Woche möglich. Im Mai startete die CME einen durchgehenden Handel für Terminkontrakte auf Kryptowährungen. Die New York Stock Exchange (Nyse) hat die Genehmigung für eine Ausweitung der Handelszeiten auf 22 Stunden erhalten.

Börsenprofis sehen diesen Trend jedoch kritisch. Sie warnen unter anderem vor größeren Kursausschlägen durch die geringeren Umsätze in den Nachtstunden.
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Insider: TSMC will Chip-Preise ab 2027 um bis zu zehn Prozent erhöhen
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Alphabet -3% nach Zahlen
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27.07.: Beim Börsengang heute morgen sind die Aktien von Chinas größtem Chiphersteller CXMT am Shanghaier Star Market um rund 472 Prozent gestiegen. Mit Einnahmen von umgerechnet rund 9,8 Milliarden Dollar ist dies der zweitgrößte Börsengang Chinas nach der Agricultural Bank of China im Jahr 2010.
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Der japanische TOPIX Index umfasst derzeit 1.638 Aktiengesellschaften laut den offiziellen Factsheets der Japan Exchange Group (JPX). Je nach konkreter Handelsplattform oder Fondszusammensetzung schwankt die Zahl der getrackten Einzelwerte im breiten Markt zwischen rund 1.600 und über 2.000 Titeln.

Comdirect
+2
Aufgrund einer großen Indexreform der Börse Tokio ab Oktober 2026 soll die Auswahl zukünftig schrittweise auf etwa 800 bis 1.000 besonders liquide Werte reduziert werden.

日本取引所グループ
+1
Möchten Sie mehr über die anstehende Indexreform ab Oktober 2026 erfahren?
Suchen Sie nach den größten Einzelwerten (wie Toyota oder Sony) im Index?
Interessieren Sie sich für den Unterschied zum Nikkei 225?
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Treasuries: there is a compelling contrarian bullish setup in bonds (cheap valuations, bearish sentiment, very light allocations/positioning), but still awaiting the macro/technical confirmation.
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Crypto Clarity Act
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Level II - Übungen für die Sommerflaute - BASF-Langzeitchart

Wed, 15 Jul 2026 07:48:35 +0000

Nicht nur im Alltagsleben, sondern auch an der Börse schlagen sich Sommerhitze und Urlaubszeit nieder. Diese Zeit wollen wir nutzen, um einige Langzeit-Chartanalysen zu erstellen.

Nur zu gerne geraten in der Hektik des Alltags die längerfristigen Perspektiven aus dem Blickfeld. In der Sprache der Charttechnik heisst dies: der Blick auf Wochen- und Monatschart - auch ein Blick auf die ganz große Perspektive in Form von Quartals- oder 12-Monatschart - gerade bei wichtigen Richtungsentscheidungen kann sehr hilfreich sein.

Im heutigen Beitrag möchten wir zeigen, wie mit den grundlegenden in Level 1 vorgestellten charttechnischen Analysetools bereits Szenarien für zukünftige Kursverläufe erstellt werden können. Als Beispiel stellen wir den BASF-Chart vor.

Die Ausgangslage:
Im Jahr 2018 - also bereits vor acht Jahren - erreichte der Chemie-Titel sein bisheriges Allzeithoch bei knapp 100 €. Es folgte eine zweijährige scharfe Abwärtsbewegung, in der in der Spitze bis zu 60% Kursrückgang zu verzeichnen waren. Damit wurde das 38ger Retracement der gesamten Aufwärtsbewegung seit dem Jahr 1993 erreicht.

Seit 2020 hat sich eine Schiebezone ausgebildet, bei 37-38 € ausgebildet.

13.-20.7.26

Fri, 10 Jul 2026 08:04:23 +0000

Rückblick:
Die Skepsis bzgl. des Dax-Ausbruchs aus der vergangenen Woche erwies sich als berechtigt. Am Montag erreichte der Index noch einmal ein neues Rekordhoch auf 25.902 Punkte (ca. 40-60 Punkte über den von uns angegebenen Kurszielen) - im Anschluss folgte ein zweitägiger Rückgang um ca. 1.000 Punkte. Seitdem erfolgt ein Rücklauf in die Retracements, wobei das 38ger Retracement bei 25.234 noch nicht wieder erreicht werden konnte. nicht weit von hier verläuft die Unterkante des in der Abwärtsbewegung gerissenen Gaps bei 25.280 Xetra-Dax-Punkten.

Nachzutragen ist, daß seit dem 29. Juni Alphabet im Dow Jones die Verizon-Aktie ersetzt hat. Damit sind mit Apple, Amazon, Microsoft und Nvidia insgesamt 5 Tech-Schwergewichte im Dow Jones vertreten.

Am Freitag schliesslich startete der südkoreanische Chipkonzern SK Hynix sein Börsen-Listing an der Nasdaq. Der Ausgabepreis lag bei 149 USD, der Erlös bei 26,5 Mrd. USD. 26,5 Mrd. bezeichnet den höchsten Erlös, den jemals ein ausländisches Unternehmen an einer US-Börse erzielt hat. SK Hynix gehört neben Samsung zu den beiden tragenden Säulen des südkoreanischen Leitindex Kospi.

SK Hynix im Tageschart - südkoreanische Börse

000660_2026-07-10_22-05-33.png (Größe: 201,53 KB / Downloads: 2)

SK Hynix - Erster Handelstag an der Nasdaq

SKHYV_2026-07-13_09-34-01.png (Größe: 90,36 KB / Downloads: 2)

Das am Mittwoch veröffentlichte Fed-Protokoll unterstrich die Entschlossenheit des neuen Fed-Chefs Kevin Warsh, die Inflation konsequent zu bekämpfen.

Ausblick:
Sollte es dem Dax gelingen, die Abwärtskurslücke bei ca. 25.500 Punkte zu schließen, hätte er gleichzeitig einen Rücklauf an das Ausbruchsniveau und das alte Allzeithoch bei 25.507 vollendet. Im bullischsten Fall stünde nach einer Atempause der erneute, direkte Angriff auf die 26.000 auf der Tagesordnung. Hier wäre die Unterstützung durch die US-Indizes allerdings zwingend, so dass dieses Szenario nicht unser Favorit ist. Hintergrund: zeitlich bräuchten die US-Indizes noch etwas Luft, um die kräftige Frühjahrsrallye noch etwas ausbalancieren zu können und "Kraft" für den nächsten Aufwärtsschub sammeln zu können. In unserem Basisszenario bilden die Indizes im August ein wichtiges Tief aus. Die Chartbilder sind allerdings übergeordnet nach wie vor bullisch, so dass auch das Alternativszenario eines direkten Ausbruchs im Hinterkopf behalten werden muß.

Wichtigste Konjunkturdaten in der kommenden Woche sind der Consumer Price Index (CPI) am Dienstag und der Erzeugerpreisindex (PPI) am Mittwoch.

Am Dienstag eröffnen die US-Banken den neuen Berichtszyklus an den US-Börsen.
Außer Morgan Stanley - 15.7. - öffnen Bank of America, Citibank, Goldman Sachs, JP Morgan und Wells Fargo am 14. Juli ihre Bücher.

Big Tech - der jeweilige Höhepunkt einer Berichtssaison greift erst ab Ende des Monats in das Geschehen ein.
Einen Vorgeschmack gibt am Donnerstag Taiwan Semiconductor Manufacturing. Mit Spannung darf beobachtet werden, wie die zweifellos sehr guten Zahlen von den Investoren aufgenommen werden.

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Mercedes-Benz hat in seinem Pre-Close Call vor den Quartalszahlen am 28. Juli den Jahresausblick bestätigt .
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CPI - 3,5 Prozent statt 3,8%
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Gewinnwarnung - IBM -18% - 25%
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SK Hynix geht es dagegen um 5,3 Prozent abwärts+ Kospi
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Südkorea - BIP + 3%___-
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Eine Vermögenserklärung nährt den Verdacht. Demnach macht Trump mehr als 21.000 Börsendeals.
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Sentiment:
Bank of America - Fondsmanagerumfrage
Warnsignal für die Aktienmärkte gelten kann. Die Fondsmanager bauten ihre Barreserven weiter ab: Die durchschnittliche Cashquote fiel von 4,1 auf 3,6 Prozent des verwalteten Vermögens und erreichte damit laut BofA-Umfrage ein „extrem niedriges“ Niveau.
Niedrige Cashquoten gelten als Kontraindikator. wenig Kapital, um mit Käufen die Kurse weiter nach oben zu treiben.
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Übungen für die Sommerflaute - BASF - Level II
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Phänomen der letzten Wochen:
Samsung, Abverkauf SK Hynix, TSMC - vorläufigen Umsatzzahlen von TSMC zeigten erneut eine steigende Dynamik gegenüber den Vormonaten. - schwache Reaktion -5%-> Markt braucht Pause..s.u.: Ausweitung um weitere 100 Mrd. USD: Lt. Bloomber noch nicht offiziell. Insgesamt 265 Mr. USD.
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Alle Gaps - außer Nasdaq 100 (?) - wurden bisher geschlossen.
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Space-X unter Ausgabepreis - 132,50 USD -> s. auch Vorwoche
Ab August können zahlreiche Altinvestoren ihre Anteile veräußern. Diese Konstellation lockt derzeit offenbar Leerverkäufer an.
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Do - schwach: Nikkei, Kospi Frei auch
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Fed-Ende des Monats
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American Association of Individual Investors (AAII) ist die Zuversicht der US-Privatanleger die zweite Woche in Folge deutlich gestiegen. 44,9 % der US-Privatanleger sind derzeit optimistisch. Damit ist das Bullenlager aktuell deutlich größer als das der Bären. Deren Anteil liegt mit nur 32,9 % auf dem niedrigsten Stand seit Anfang Februar. In den Wochen danach vollzog der S&P 500 seine Frühjahrskorrektur.
Die erste Zinserhöhung der koreanischen Notenbank seit dreieinhalb Jahren belastete insbesondere Technologiewerte. Samsung Electronics verlor rund acht Prozent, SK Hynix sogar elf Prozent. Gleichzeitig setzte TSMC mit dem fünften Rekordquartalsgewinn in Folge einen positiven Kontrapunkt.
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Unterschied seasonality und cycles
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"Liquiditätverzehr" durch hohe Anzahl und hohe Summen -> Unternehmenskredite (Ca. 650 Mrd. in 2026.)
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06.-10.7.26

Sun, 05 Jul 2026 17:19:08 +0000

Rückblick - endlich - er hat's getan:
Die wichtigste Nachricht aus deutscher Sicht ist für uns Börsianer sicherlich das neue Allzeithoch im Dax nach einem Jahr mit oftmals zähem Ringen - unterbrochen von volatilen Hakenschlägen. Erst danach folgt das Ausscheiden der deutschen Fußball-Nationalmannschaft und der Rücktritt des Bundestrainers.
Zum Wochenschluss liegt der Dax mit 25.779 Zählern ca. 270 Punkte oder rund 1% über seinem bisherigen Allzeithoch bei 25.507 und hinterlässt eine große grüne Wochenkerze. Somit steht die spannendste Frage für die kommenden Woche schon fest: Kann sich der Dax dauerhaft in dieser Höhenluft behaupten oder muss er sich erst ein wenig z.B. durch eine Seitwärtsbewegung akklimatisieren.
Für alle Fälle: Mögliche nächste Ziele auf der Oberseite sind bei 25.844/863 zu finden, bevor die runde 26.000er Marke lockt. Unterstützungsbereiche auf der Unterseite liegen bei 25.000 bis 25.200. Tiefer sollte der Dax in den nächsten Tagen möglichst nicht fallen, um einen nachhaltigen Ausbruch für sich in Anspruch nehmen zu können.

Die erste Abbildung zeigt den Dax im Wochenchart:

  DAX_2026-07-05_19-44-29.png (Größe: 232,12 KB / Downloads: 1)

Die zweite Abbildung - Xetra-Dax im Tageschart -mahnt uns ein wenig zur Geduld. Die Freitagskerze befindet sich fast vollständig außerhalb des Bollinger Bandes. -> Link. Dieser beliebte Indikator zeigt uns, dass der Kurs zu schnell zu weit gestiegen ist und das unmittelbare Aufwärtspotenzial begrenzt ist. Für Nicht-Investierte also kein günstiger Einstiegspunkt. Im Chart sind ähnliche Konstellationen markiert. Schaut sie Euch an!
Hinzu kommt, dass der Dax an einer 1,618ter Extension knabbert.

  DAX_2026-07-05_20-00-13_Tag.png (Größe: 203,22 KB / Downloads: 1)

Ganz anders das Bild in den USA. Der Dow Jones wartete zwar ebenfalls mit neuen Allzeithochs auf - Nasdaq 100 und S&P500 brachten die 5. Woche einer (milden) Konsolidierung hinter sich. Besonders die heiss gelaufenen Techs zeigten relative Schwäche.
Weil's so schön ist, Widerstand und Unterstützung im Future des S&P 500: Bereich um 7.600 als Widerstand - 4 mal war hier Schluss und Bereich um 7.400 als Unterstützung - 5 Auflagepunkte.

  ES1!_2026-07-05_20-24-35.png (Größe: 166,4 KB / Downloads: 1)

Aufhorchen ließen zwei weitere Nachrichten in der vergangenen Woche:
Zum einen kündigte Apple drastische Preiserhöhungen von bis zu 60% an - als Folge der immens gestiegenen Halbleiter- und Speicherchips-Preise. Die Kehrseite der Medaille der parabolischen Rallye in diesem Sektor bei explodierender Nachfrage: Stichwort KI. Gleichzeitig sprachen Analysten bereits von KI-getriebener Inflation.

Zum zweiten blieben die bereits am Donnerstag publizierten Arbeitsmarktdaten mit nur 50.000 neu geschaffenen Stellen deutlich unter den Erwartungen.

Ausblick:
Die spannendste Frage ist bereits oben skizziert. Schafft es der Dax - ggf. nach kurzer Konsolidierung - seinen Weg nach Norden fortzusetzen? "Overseas" rechnen wir bei Nasdaq 100 und S&P 500 eher mit einer Fortsetzung der Konsolidierung, auch wenn kurzfristig noch etwas Platz ist zum oberen Ende der Range, während der Dow Jones noch Luft nach oben hat und weiter steigen kann. Ab dem 15. Juli beginnt die neue Berichtssaison - ein Blick auf die Aktien der Banken kann hier möglicherweise Aufschluss über die Erwartungshaltung der Investoren geben.

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Bitcoin - Bruch Abwärtstrend bei ca. 72,5+Widerstandsbündel-> Platz bis 83.+x -> 38ger RT
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Bei Digitalisierungstechnologie, Cybersecurity, Quantencomputing, Künstlicher Intelligenz (KI), Bio- oder Nanotechnologie fällt Deutschland bei Patentanmeldungen zurück. Das zeigt eine Studie des Instituts der deutschen Wirtschaft (IW) im Auftrag der Bertelsmann-Stiftung. Führend sind wir vor allem bei Auto- und Verbrennerpatenten. (Von 21,9% auf 15% am Patentweltmarkt.)
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Globale Carry-Trades stehen auf der Kippe
Mit 162 Yen je US-Dollar notiert die japanische Währung so schwach wie seit rund 40 Jahren nicht mehr. Zuletzt wurde ein ähnliches Niveau kurz nach dem Plaza-Abkommen von 1985 erreicht. Damals hatten Japan und vier weitere Staaten auf Druck der USA vereinbart, den Dollar gezielt abzuwerten, um den japanischen Exportboom einzudämmen.
Heute beschäftigt Investoren eine andere Frage: Setzt sich die Yen-Schwäche fort oder steht eine Trendwende bevor? Davon hängt auch ab, ob Japan weiterhin als Quelle günstiger Liquidität für die internationalen Finanzmärkte dient oder selbst wieder verstärkt Kapital anzieht. Die Entwicklung könnte weit über die Landesgrenzen hinaus Auswirkungen auf die globalen Börsen haben.

Ein Blick auf die Historie verdeutlicht die Dimensionen: Nach dem Plaza-Abkommen wertete der Yen von mehr als 260 Yen je Dollar zeitweise auf 80 bis 130 Yen auf. Seit Ende 2020 hat sich das Bild umgekehrt. Der Dollar stieg von knapp 100 auf 162 Yen, der Euro legte im gleichen Zeitraum von rund 125 auf 185 Yen zu.
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sich anbahnenden Super-El-Nino und steigenden Preisen bei Zucker und Kakao ..Kaffee
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7.7.: Samsung Electronics stellte für das zweite Quartal eine fast 19-fache Steigerung des Betriebsgewinns auf 89,4 Billionen Won (58,44 Milliarden Dollar) in Aussicht. Dennoch brach die Börse in Südkorea um 4,1 Prozent ein. Der MSCI-Index für asiatische Aktien außerhalb Japans gab 0,73 Prozent nach, während der japanische Nikkei-Index 1,08 Prozent verlor.
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BAC - 14.7.
GS - 14.7.
JPM - 14.7.
MS - 15.7.
WFC - 14.7.
Citibank - 14.7.
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aapl 30.7.

amat - 13.8.
amd - 4.8.
amzn - 30.7.
avgo - 3.9.
goog - 28.7.
meta - 29.7.
msft - 28.7.
mu - 29.9.
nvidia - 26.8.
orcl - 14.9.
qcom - 5.8.
tsla - 22.7.
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Ende der traditionellen Schweigephase („Quiet Period“) für die am Mega-Börsengang beteiligten Banken haben führende US-Investmenthäuser Analysen zu SpaceX...über die Zukunft des Raumfahrtkonzerns von Elon Musk gehen dabei extrem weit auseinander, Im New Yorker Mittagshandel verlor die Aktie am Dienstag fast sechs Prozent,Vortag noch bei rund 160 Dollar .

Morgan Stanley ein ambitioniertes Kursziel von 300 Dollar ausgibt Goldman Sachs mit einer Zielmarke von 205 Dollar deutlich zurückhaltender. Die gesamte Bandbreite der Expertenmeinungen reicht von extremem Optimismus bis hin zu großer Skepsis: Das Analysehaus Raymond James langfristig sogar bei astronomischen 800 Dollar, während das Analysehaus Morningstar ein Kursziel von lediglich 62 Dollar ansetzt und derzeit als einziges Institut zum Verkauf rät.
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1. Sitzungsprotokoll der Fed unter Warsh
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Speicherchiphersteller SK Hynix, der für Freitag ein Zweitlisting von Aktien an der Nasdaq . weitgrößte Aktienplatzierung weltweit nach dem Börsengang von SpaceX im Vormonat - 7fach überzeichnet
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https://www.cmcmarkets.com/de-de/securit...s-ki-booms
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Intensive Nutzung von KI bei vielen Unternehmen zu horrenden Kosten. Das Problem ist aus Sicht der Kunden so groß, dass amerikanische und deutsche Konzerne vermehrt die KI-Pioniere OpenAI und Anthropic umgehen und auf günstige Modelle chinesischer Anbieter ausweichen..
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14.+15.7. - cpi+ppi
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Private Credit:
Kreditausfallversicherungen gegen den Wertverlust von Versicherungsgiganten wie National Corp, Metlife und sogar Warren Buffetts Berkshire Hathaway.
EZB warnt im Crashfall vor Ausfällen bei europ. Versicherern

29.6.-3.7.26 - verkürzte Handelswoche USA

Fri, 26 Jun 2026 08:40:15 +0000

Rückblick:
Die Aktienmärkte folgten der in der letzten Woche angesprochenen Statistik, wonach nach dem großen Verfall im Juni oftmals eine Phase der Konsolidierung bzw. erhöhter Volatilität folgt. Mit nur 590 Punkten im Dax entschied sich unser heimischer Index für eine moderate Form der Bewegung - in der Disziplin "Seitwärtsbewegung" hat er im vergangenen Jahr ja sehr viel Erfahrung gesammelt.
Im Vergleich hierzu hat der Nasdaq 100 knapp 6% eingebüßt - und wird wohl erstmals wie auch der S&P 500 seit März diesen Jahres eine rote Monatskerze ausbilden. Der Dow Jones hingegen wird das erste Halbjahr 26 wohl mit der dritten grünen Monatskerze in Folge abschließen. Neben einem Favoritenwechsel (weg von sehr gut gelaufenen Techs - hin zu defensiveren Branchen und Werten mit Catch-up-Potenzial) mag auch der fallende Ölpreis seinen Teil hierzu beigetragen haben. Er erreichte das Vorkriegsniveau (Rückgang seit Hoch - knapp 40%)

Nachdem am Mittwoch nach Börsenschluss die von Micron Technology vorgelegten Quartalszahlen mit einem Kursplus von ca. 15% von den Investoren bejubelt wurden, sorgten auf Indexebene schlechte Nachrichten von Apple für Abgaben. Apple kündigte an, die Preise für seine Geräte aufgrund stark gestiegener Preise für Speicherchips erhöhen zu müssen. Hier deutet sich also an, dass einer die Zeche bezahlen muss für die gigantische Rallye im Chip- und Halbleiterbereich. Hinzu kam das Gerücht, dass der Börsengang von Open AI auf 2027 verschoben oder aber Abstand von der angestrebten Bewertung genommen werden sollte. Aussichten, die Investoren immer skeptisch stimmen.

Zum Schluss unseres Rückblicks möchten wir uns noch der Entwicklung der Space X-Aktie zuwenden. Nach dem kolossalen Mediengetöse zum IPO flachte das Interesse doch überraschend schnell ab. 600 Mrd. USD Verlust an Marktkapitalisierung soll der bisherige Rücklauf der Aktie bedeutet haben. Besonders traurig stimmt natürlich die Nachricht, dass Elon Musk kein Billionär mehr ist.
Spannend wird zu beobachten sein, ob die Aufnahme in den Nasdaq 100 und die hierdurch ausgelösten Käufe von passiv investierenden ETFs den Kurs weiter stützen kann. (s. auch unsere Beiträge in den vorangegangenen Wochenausblicken).

  SPCX_2026-06-28_18-12-34.png (Größe: 115,75 KB / Downloads: 1)

Wir werden die Entwicklung der Aktie weiter begleiten. Grund: Es deutet sich ein typischer Kursverlauf nach einem IPO an. Zum IPO wird das Papier gepushed, die so erzeugten Zeichnungsgewinne werden materialisiert. Vor allem Investoren, die bereits vor dem Börsengang investiert waren, erzielen die höchsten Gewinne. Bis die Aktie sich von der "Sondersituation des IPO" lösen kann und in einen gängigeren Handelsrhythmus übergeht, kann eine geraume Zeit vergehen.

Ausblick:

Historisch gesehen ist der Halbjahreswechsel duech etwas stärkere Schwankungen gekennzeichnet. Traditionell werden im Fondsbereich Anpassungen vorgenommen (s. auch Window-Dressing). Der Start in den Juli verläuft eher positiv. Am 4. Juli ist in den USA Feiertag - Independence Day, 250 Jahre Unabhängigkeit. Da der 4. Juli auf einen Samstag fällt, bleibt die Börse in den USA am Freitag, den 3. Juli geschlossen. Wir denken an den Feiertags-Bias, der den Kursen etwas Optimismus verleihen könnte.

  NDX_2026-06-28_20-23-48.png (Größe: 165,16 KB / Downloads: 1)

Medial dürften die Kommentare zum bisherigen Börsenverlauf 2026 und die Prognosen für den weiteren Jahresverlauf nicht lange auf sich warten lassen.

Unternehmensseitig dürfte der Report von Nike am Dienstag von großem Interesse sein. Trotz der Fußball-Weltmeisterschaft - fast immer Garant für verstärktes Interesse im Sportartikelbereich - ist die Aktie in der vergangenen Woche durch ein neues Mehrjahrestief aufgefallen. Der bisherige Kursrückgang seit dem Allzeithoch in 2021 beläuft sich auf ca. 77% und dauert immerhin schon fast 5 Jahre. Auch wenn die Geschäftszahlen ein weiteres Mal die Ergebnisse verfehlen sollten, kann aus dem einstigen Highflyer ein interessanter Turnaround-Kandidat werden - eine Bodenbildung sollte allerdings in jedem Fall abgewartet werden. Von daher ist Nike ein Kandidat für die Watchlist.

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AAPL: Die Preise steigen deutlich, ein neues Basis-iPad kostet nun 32 Prozent mehr. in der Spitze sogar 66%.
Die Marktforscher von FDM CCS Insight erwarten, dass weltweit dieses Jahr 15 Prozent weniger neue Smartphones verkauft werden.
Google schränkt die Nutzung seiner Gemini-Modelle durch den Facebook-Mutterkonzern Meta ein
Folgen der Hitzewelle: Die Hitze lässt auf manchen Autobahnen die Fahrbahn aufbrechen. Der Speditionsverband warnt vor den Folgen für den Güterverkehr. Auch die Binnenschifffahrt gerät unter Druck.
Google ab 29.6.im Dow Jones.

Südkorea - KI-Wettrüsten
"Halbleiter, physische KI und KI-Rechenzentren sind die dreifache Achse für unseren großen Sprung nach vorn." Teil der Initiative ist der Aufbau neuer, riesiger Chip-Cluster im Südwesten des Landes. weltweiten Wettlauf um die Vormachtstellung in der Halbleiterindustrie. in den kommenden Jahren eine Billiarde Won (umgerechnet rund 569 Milliarden Euro) übersteigen.

European Chips act.-Höhe?

Space X- SpaceX wird frühestens im späten 2026 oder Anfang 2027 in den S&P 500 aufgenommen. Der Indexanbieter S&P Dow Jones hat seine strengen Kriterien für den Leitindex nicht gelockert. Unternehmen müssen mindestens 12 Monate an einer anerkannten Börse gelistet sein und eine nachgewiesene Historie vorweisen??? Nasdaq jetzt 6.7., aber Aufnahme in MSCI World (Gewicht. berücksichtigt nur die frei handelbaren Aktien.

KI-Special-Websites
Newsletter
https://www.afaik.de Der Newsletter von Kai Spriestersbach informiert über Neuigkeiten und Hintergründe der Szene auf Deutsch
https://www.oneusefulthing.org “One useful Thing” – Der Substack von Ethan Mollick bietet die m.M. umfassendsten Infos zum Thema Artificial Intelligence und ihren Impact auf das Leben und unsere Arbeitswelt (englisch)
https://www.aisnakeoil.com “AI Snake Oil” – Hier sind keine “KI-Schlangenöl-Vertreter” am Werk, eher das Gegenteil ist der Fall: kritischer und verantwortungsvoller Umgang mit KI, Vorteile, aber auch Gefahren und “Debunking the AI-Hype” (Entlarvung des AI-Hypes) sind Themen. (englisch)

hurst updates erst ende august.
13.7. - 40 day
24.7. - 20-40 w.-
alt: 16.-21.8.

BTC
Jul< 27 -> 54 M. low
ab sept./Nov. ->Bounce - dann down?
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US-Arbeitsmarktberichts für Juni zurück, wie Händler sagen. Die Daten werden am Donnerstag..
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Spekulanten hätten am Terminmarkt riesige Wetten gegen den Yen aufgebaut, was darauf hindeute, dass der Handel überhitzt sei, so Ryu. Dies würde eine Intervention Tokios zur Stützung des Yen rechtfertigen,..
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Vorstände und Aufsichtsräte von den in diesem Jahr um in der Spitze mehr als 110 Prozent gestiegenen Aktien der Halbleiterhersteller Infineon und Elmos Semiconductor.

  NKE_2026-06-28_19-57-03.png (Größe: 126,24 KB / Downloads: 1)

Wochenausblick 22.-26.6.26

Fri, 19 Jun 2026 07:30:12 +0000

Rückblick:
Die Absichtserklärung einer Waffenruhe und anschliessende Friedensverhandlungen in Nahost- zum ersten Mal schriftlich - ließ die Aktienmärkte mit grünen Vorzeichen in die neue Woche starten. Die entstandenen Aufwärtslücken (Gaps) wurden im Wochenverlauf sowohl im Nasdaq 100 als auch im S&P 500 geschlossen. Einen Spalt offen blieb das Gap im Dax und im Dow Jones.
Deutliche (kurzfritstige) Marktreaktionen erzeugte der erste Auftritt des neuen US-Notenbankpräsidenten Kevin Warsh. Deutlicher als bereits bekannt, sieht er seine Rolle als Hüter der Geldstabilität. Darüber hinaus kündigte er eine umfangreiche Überprüfung der Arbeitsweise der Fed an.
Bis Jahresende werden fünf Arbeitsgruppen die Arbeitsweise der Fed überprüfen: Bilanzverwaltung, Datennutzung und Produktivität, Inflationsbewertung und nicht zuletzt die Kommunikation mit den Kapitalmärkten sind die Themen. Die Zinsen blieben - wie erwartet - unverändert.

Aufgrund eines US-Feiertags am Freitag fand der große Verfall an den US-Märkten bereits am Donnerstag statt. Grüne Vorzeichen dominierten das Bild. Auf Wochensicht bleibt das Bild bullisch. Der Nasdaq 100 z.B. bewegt sich mit nur 360 Punkten Abstand zu seinem Allzeithoch.
Der Dax verbrachte die gesamte Woche in einer recht engen Handelsspanne von ca. 500 Punkten - wie gehabt in seiner seit einem Jahr währenden Seitwärtsphase.

Der erste Raketen(p)flug - erste Handelswoche von Space X

Schaut Euch den Chart an! Alles Wichtige ist darin markiert. Seit Dienstag sind die ersten Optionen auf Space X erhältlich. Und daran denken: Ab 29.6. bauen die ETFs auf den Nasdaq 100 Positionen in Space X auf - ab diesem Datum ist Space X Mitglied im Index.

Einig sind sich die Kommentatoren und Analystenhäuser in einem: Die 1,8 Billionen USD Bewertung von Space X sind sehr, sehr stolz.
Beispiele von Börsengängen, bei denen nach einer initialen Anstiegsphase eine sehr, sehr lange Zeit der Konsolidierung folgte, sind zahlreich.

SPCX_2026-06-19_09-25-25.png (Größe: 124,89 KB / Downloads: 1)

Ausblick
Saisonal gesehen folgt dem großen Juni-Verfall eine volatilere Marktphase mit erhöhter Korrekturgefahr, bevor im Juli oftmals die sog. Sommerrallye beginnt. Mögliche Treiber sind starke Unternehmensergebnisse, ab Mitte Juli eröffnen die US-Banken die Berichtssaison für das 2. Quartal 2026.
Unternehmensseitig berichtet als Vertreter der KI-Story Micron Technology am Mittwoch, nachdem am Dienstag Fedex als Vertreter "traditionellerer" wirtschaftlicher Aktivität einen Blick in seine Bücher gewährt.

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Trade Planung:
Dax: 23.250 - 24.518 -
NDX: 29.121

Gold: TP - 4.500 - Warsh-ausgestopped.

WL:
Eurobund
EUR/CHF
BTC

Google
FMC
35 Stück31,28 EUR: MM5VHY - 15.6.26
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Watch Euro-Bund-Future/Oil
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Watch Bitcoin
62.652,99 USD bis 62.426,67
laufenden Abwärtstrendmarke bei 84.599 USD.
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FLD?

USA werden immer mehr Aktien auf Pump gekauft. Das belegen aktuelle Daten der US-Aufsichtsbehörde Finra. Demnach kletterten die Wertpapierkredite, die Anleger bei Brokern aufnehmen (Margin Debt), im Mai auf über 1,4 Billionen Dollar. Dies ist ein Anstieg von knapp 54 Prozent im Jahresvergleich.

23 Prozent Zuwachs seit Ende März. Der Leitindex Athex Composite kletterte damit auf den höchsten Stand seit 17 Jahren. Für viele Analysten ist das jedoch noch nicht das Ende der Rally.
Trotz der kräftigen Kursgewinne gilt der griechische Aktienmarkt unter Analysten weiterhin als unterbewertet. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 11,3 zählt Athen zu den günstigsten Börsenplätzen Europas. Zum Vergleich: Der Dax kommt auf ein KGV von 18, der Stoxx Europe 600 auf eines von 17.

Auch die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen stimmen. In den vergangenen vier Jahren wuchs die griechische Wirtschaft nahezu doppelt so stark wie der EU-Durchschnitt. Für dieses Jahr prognostiziert die EU-Kommission ein BIP-Wachstum von 1,8 Prozent, gegenüber 0,9 Prozent im Euro-Raum.

Oracle hat im Zuge seines KI-Umbaus rund 21.000 Stellen gestrichen: Der Softwarekonzern hat inzwischen mehr als 13 Prozent seiner Belegschaft entlassen. Die Entwicklung verstärkt Sorgen in der Techbranche vor einem weiteren Abbau von Arbeitsplätzen

Dass in den vergangenen fünf Wochen mehrfach ein Hindenburg-Omen ausgelöst wurde, überrascht vor diesem Hintergrund kaum.

ein neues KI-Modell aus China. GLM 5.2 wird aktuell im Bereich der frei verfügbaren Open-Weights-Modelle als potenzieller Wendepunkt diskutiert. Besonders bei komplexen Coding- und Agenten-Aufgaben soll das Modell nahe an die Leistungsfähigkeit führender US-Systeme heranreichen

Nasdaq 100 aktuell rund 17 Prozent über seiner 200-Tage-Linie. Ein Abstand, der in der Vergangenheit häufig mit erhöhten Rückschlagsrisiken einherging (rote Pfeile).

Wenn böden in Gold und btc halten, dollar nicht ausbricht -> yields, pullback in stocks ist kaufbar.
TecDax mit Fehlausbruch.
größten Verlierern zählten Halbleiterhersteller. Die Aktien von Micron brachen um 13 Prozent ein, auch AMD, Intel und Qualcomm verzeichneten deutliche Kursverluste. In Europa gaben die Chipkonzerne ASML und Infineon jeweils rund sechs Prozent nach. Der Dax schloss etwa ein Prozent tiefer bei 24.894 Punkten.

Einführung eines digitalen Euro

e Produktion von Hochleistungschips und Speichertechnologie – vor allem in Taiwan, Südkorea und China angesiedelt sind. Schwellenländer damit als Technologiestandorte. US-Leitindex S&P 500 mit dem rund 22-Fachen der erwarteten Jahresgewinne bewertet werden, liegt das Verhältnis im MSCI Emerging Markets bei etwa 13.

Die Verkaufszahlen von Neubauten in den USA dürften Hinweise geben zum Zinskurs: Fallen sie schlecht aus, spricht das gegen höhere Zinsen.

SpaceX - Rücklauf auf Erstnotiz
SpaceX verliert mehr als 600 Milliarden Dollar an Börsenwert – fünf Gründe für die Börsenkrise

Micron
whether memory demand is still being treated too much like an old-school cyclical story, when it may be turning into something more structural because of AI adoption across more industries.Bruttomarge von 85 Prozent.

Moderna
Bruch Abwärtstrend - Hindenburg-Omen-> Branchenrotation

Generell Mills - antizyklisch[b]

[b]gold
elf Prozent unter der 200-Tage-Linie – ein Abstand, der in den vergangenen drei Jahren kaum größer war. Hinzu kommt ein saisonales Muster, das wir ernst nehmen. Historische Daten zeigen, dass attraktive Einstiegsphasen häufig ab Mitte Juli beginnen
typisches IPO-Muster: [/b]Überzogene Bewertungen – bei SpaceX etwa das 100-Fache des Umsatzes – machen die Aktie anfällig für Korrekturen, wie meine Kollegin Katharina Kort aus New York analysiert. Gleichzeitig war der Börsengang für das Unternehmen selbst ein Erfolg, da es ihm viel Kapital bescherte. SpaceX nutzt es für Expansion, etwa eine geplante 60-Milliarden-Dollar-Übernahme im KI-Bereich.
SpaceX kündigte zudem eine 20-Milliarden-Anleihe an, was Anleger zusätzlich verunsicherte, weil eigentlich genügend Geld eingenommen wurde. Wofür benötigt das Unternehmen das ganze Kapital, fragen sich viele? SpaceX verfügt über mehr als 100 Milliarden Dollar in liquiden Mitteln. Länder wie Guatemala oder Kenia erwirtschaften das in einem ganzen Jahr als Bruttoinlandsprodukt.
Alphabet wird vor dem US-Handelsstart am 29. Juni in den Dow Jones Industrial Average[/b] aufgenommen und ersetzt dort Verizon. Das teilte S&P Dow Jones Indices mit, der Indexanbieter gehört zu S&P Global. Nach Angaben von S&P soll die Aufnahme die Abdeckung wachstumsstarker Bereiche der US-Wirtschaft im Dow verbessern, darunter digitale Werbung, Cloud-Infrastruktur, künstliche Intelligenz, Hardware, autonomes Fahren, Gesundheitstechnologie und Mediendistribution.

KI-ETF. Der Xtrackers AI & Big Data (ISIN IE00BGV5VN51) oder der Amundi STOXX Global AI (ISIN LU1861132840) bündeln dutzende KI-Aktien in einem Produkt und streuen das Risiko.

High Bandwidth Memory (HBM) wird weltweit fast exklusiv von drei großen südkoreanischen und US-amerikanischen Halbleiterkonzernen produziert: SK Hynix, Samsung Electronics und Micron Technology. Die Technologie wurde ursprünglich gemeinsam von AMD und SK Hynix entwickelt.

System-on-Chip (SoC):

Der Magnificent-Seven-ETF notiert mittlerweile mehr als drei Prozent unter seiner 200-Tage-Linie und rund zwölf Prozent unter seinem Hoch. Die Stimmung in diesem Marktsegment hat sich deutlich eingetrübt. Genau daraus entstehen jedoch häufig die interessantesten antizyklischen Chancen. Das Index-Zertifikat DA0AC0.

OpenAI neigt laut Bericht zu Verschiebung des Börsengangs auf 2027: Berater sollen Sam Altman einem Zeitungsbericht zufolge angemahnt haben, mit dem IPO-Debüt zu warten. Alternativ könne er von der geforderten Bewertung abrücken.

Wochenausblick 15.-19.6.26

Fri, 12 Jun 2026 13:54:01 +0000

Rückblick:
Die US-Märkte setzten ihre Korrektur nach einer anfänglichen Gegenbewegung mit neuen Bewegungstiefs fort. in Es folgte eine volatile Bodenbildungsphase, die - ja wer? - Donald T. mit seiner lt. Washington Post 38. "Nahost-Friedensverkündung" am Donnerstag beendete. Justament einen Tag vor - ja wovor wohl? - dem Mega-Börsengang von Space X, der der Menschheit den ersten USD-Billionär bescherte.
Zu der Korrektur des Nasdaq 100 ist anzumerken, dass weniger die Korrekturtiefe mit ca. 8% Minus als die Dauer - nur 5 Handelstage (vgl. Gummibandeffekt im Wochenausblick der Vorwoche) wurden benötigt - bemerkenswert sind. Zurück bleiben ein Doppelboden (Level I) im Tageschart und eine grüne Wochenkerze.

Was die Earnings der im letzten Beitrag vorgestellten Oracle und Adobe anbelangt, so waren die Marktreaktionen in beiden Fällen negativ ( jeweils ca. -19%). Oracle verfehlte trotz exzellenter Ergebnisse die Markterwartungen bzgl. des "KI-Ausblicks", bei Adobe scheinen die Schwierigkeiten anzuhalten. Nachdem der Konzernchef bereits drei Monate zuvor seinen Weggang angekündigt hat, verlässt auch der Finanzchef, der zu Marvell wechseln wird, das Unternehmen. Der Titel bleibt weiterhin auf der Watchlist.

Ab 29.6.26 (bereits nach 15 Tagen) dürfen Space-X-Aktien durch eine Regeländerung in den Nasdaq 100 aufgenommen werden. D.h. passive Investmentfonds, die ETFs auf den Nasdaq 100, kaufen ab diesem Datum die Aktie. Interessierte nehmen sich den Titel auf die Watchlist, um diesen Effekt, der stützend wirken dürfte - zu beobachten.

Auch Open AI (Chatgpt) soll mittlerweile seine Unterlagen für einen Börsengang noch in 2026 eingereicht haben. Interessant in diesem Zusammenhang: Open AI war anfangs als gemeinnützige Stiftung unterwegs - also ohne Gewinnerzielungsabsicht; interessanter Artikel hierzu bei Wikipedia: https://de.wikipedia.org/wiki/OpenAI. Sollten die Pläne Realität werden, stünden dem Jahrgang 2026 mit Space X, Anthropic und Open AI drei billionenschwere Börsengänge ins Haus. Die Auswirkungen der 3 Mega IPOs werden bereits heute heiß diskutiert: Allen voran, aus welchen Quellen das Kapital kommen soll. Werden vorher andere Assets (aus dem Nasdaq 100) verkauft? Anleihen abgestoßen?

Die Zinsentscheidung der EZB war so erwartet worden und von daher ein Nonevent (nicht kursbewegend).

Ausblick:
Ganz sicher bleibt die Entwicklung von Space X im Fokus von Investoren.
Die wichtigsten Termine der vor uns liegenden Handelswoche sind der US-Zinsentscheid am Mittwoch und der große Verfall/Hexensabbat am Freitag.
Am Mittwoch wird der neue US-Notenbankpräsident Kevin Warsh erstmals in seiner neuen Funktion an die Öffentlichkeit treten. Ganz sicher wird sich die focussierte Aufmerksamkeit auf Aussagen zur Inflationsentwicklung richten. Wir erinnern uns: die Inflationszahlen waren hoch, die Arbeitsmarktdaten besser als erwartet. Welche Schlüsse ziehen die Notenbanker hieraus?

Was machen unsere heimischen Indizes aus dieser Gemengelage?
Der TecDax - etwas später gestartet als der Nasdaq 100 und vielleicht nicht ganz so temperamentvoll in seinem Aufwärtsdrive - ging mit einem respektablen Plus von ca. 3,5% aus dem Handel. Und auch unser Dax schaffte ein respektables Plus von ca. 3% - das Ganze allerdings in einer zähen Seitwärtsphase.
Die nachfolgenden Charts zeigen Euch den Xetra-Dax - einmal in einer bullischen Variante. Hier könnte sich eine inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation bilden. Und einmal in einer bärischen Variante: Statt der Bewegung nach oben entwickelt sich ein Doppeltop. Der Dax würde noch einmal Schwung holen und erst einmal ein Stück nach unten wandern. Ihr seht, beide Varianten sind möglich.

Wenn Ihr selber solche Analysen erstellen möchtet - unser Level I - Training macht's möglich. Also, 'ran an den Speck:

1. Bullische Variante

DAX_2026-06-14_bull.png (Größe: 87,15 KB / Downloads: 1)

2. Bärische Variante

DAX_2026-06-14_20-05-12.png (Größe: 86,05 KB / Downloads: 1)

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https://www.gs.de/de/articles/maerkte-we...-auszahlen

35 Stück31,28 EUR: MM5VHY - 15.6.26
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Watch Euro-Bund-Future:
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Watch Bitcoin
62.652,99 USD bis 62.426,67
laufenden Abwärtstrendmarke bei 84.599 USD.
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Today 16.6. Options on SPCX begin trading fyi...
I think TSLA should be viewed less and less as a car manufacturer/seller and more as a robotics, data collector, and manufacturer-supplier of self-driving vehicles...
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Historisch gesehen zeigt der Markt nach dem großen Juni-Verfall (dem dritten Freitag im Juni, auch als "Hexensabbat" bekannt) häufig eine volatile Konsolidierungsphase. Oft kommt es in den darauffolgenden ein bis zwei Wochen zu einer technischen Gegenreaktion oder einer leichten Erholung, bevor im Juli statistisch gesehen wieder stärkere Kursanstiege in die sogenannte Sommer-Rallye überleiten.
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Trade Planung:
Dax: 23.250 - 24.518 -
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Marktbreite - Indikatorem

Tue, 09 Jun 2026 14:31:46 +0000

Marktbreite-Indikatoren sind ein in den USA sehr beliebtes Instrumentarium, das viele Finanzportale ihren Usern kostenfrei zur Verfügung stellen. Die Marktbreite liefert wichtige Zusatzinformationen, die sich aus den Indizes selbst nicht ableiten lassen.

Sie messen das Ausmaß der Marktbeteiligung, indem sie untersuchen, wie viele Einzelwerte eines Marktes (z.B. S&P 500) eine gemeinsame Bewegung stützen. Basiert die Rallye auf einer breiten Anzahl von Aktien oder wird sie von wenigen schwergewichtigen Titeln getragen.

Marktbreite-Indikatoren zeigen praktisch, was sich unter der Oberfläche abspielt. Im Gegensatz zu Leitindizes erkennen Anleger frühzeitig Trendwechsel oder ein sich abschwächendes Momentum.
Die wichtigsten Indikatoren im Überblick:
1. Kumulative Indikatoren
Advance-/Decline-Linie. Der bekannteste Indikator zur Ermittlung der Marktbreite. Pro Handelstag wird die Differenz zwischen der Anzahl der gestiegenen und der Anzahl der gefallenen Aktien ermittelt. Das Ergebnis (+ oder minus) wird zum Wert des Vortages addiert. Basis der Berechnungen ist die New York Stock Exchange mit ca. 2.800 gelisteten Titeln. Die kumulierten Werte ergeben die A-/D-Line.
Wie sind die Werte zu interpretieren?
Werte über 1 bedeuten, dass

McClellan Oszillator / Summation Index: Baut auf der A/D-Linie auf und nutzt exponentiell gleitende Durchschnitte. Der Oszillator zeigt überkaufte oder überverkaufte Extremwerte des gesamten Marktes an.
2. Extremwert-Indikatoren:
New High / New Low Index (NH/NL): Vergleicht die Anzahl der Aktien, die ein neues 52-Wochen-Hoch erreichen, mit denen, die auf ein neues Tief fallen.
Ein starker Markt zeigt steigende Indizes mit vielen neuen Höchstständen. Vorsicht ist geboten, wenn Indizes steigen, die Zahl der "New Highs" aber schrumpft oder "New Lows" zunehmen.
High-Low-Ratio: Das Verhältnis zwischen neuen Höchstständen und neuen Tiefstwerten.

3. Volumen- und Trendgewichtete Indikatoren
Arms Index (TRIN): Der Short-Term TRading INdex (TRIN) verbindet Preis und Volumen, um kurzfristige Marktschwankungen zu erkennen. Er setzt das Verhältnis der steigenden/fallenden Aktien ins Verhältnis zum steigenden/fallenden Handelsvolumen. Werte unter 1,0 signalisieren in der Regel bullische Stärke. Werte über 1,0 weisen auf Bärenmärkte oder Panikverkäufe hin.
Up Volume / Down Volume (Tick-Indikatoren): Zeigt, ob mehr Handelsvolumen in steigende oder fallende Aktien fließt, um die Dynamik und Stärke eines Handelstages zu bewerten.

4. Partizipations-Indikatoren Prozentualer Anteil über dem 50-/200-Tage-Durchschnitt: Dieser Indikator misst, wie viel Prozent der Aktien in einem Index über ihrem gleitenden Durchschnitt (SMA) notieren. Werte unter 20-30 % signalisieren oft Ausverkaufs-Stimmung, während über 80 % für überkaufte Marktlagen sprechen.

Verwendung in der Praxis: Die Stärke dieser Indikatoren liegt in der Divergenzanalyse. Wenn der Gesamtindex (wie der S&P 500) neue Allzeithochs markiert, Marktbreite-Indikatoren wie die A/D-Linie oder der NH/NL-Index aber fallen, deutet dies auf eine schwache innere Marktlage hin und warnt frühzeitig vor möglichen Korrekturen.

Börsengang Chat GPT + Anthropic

Tue, 09 Jun 2026 06:47:44 +0000

OpenAI hatte Anfang des Jahres 110 Milliarden Dollar bei einer Bewertung von 840 Milliarden Dollar von namhaften Investoren wie SoftBank, Amazon und Nvidia erhalten. Das Unternehmen hatte zudem seine Partnerschaft mit dem frühen Investor Microsoft neu verhandelt, was Kooperationen mit anderen Firmen wie Amazon und der Google-Mutter Alphabet ermöglichte. Der Windows-Hersteller hatte seit 2019 insgesamt 13 Milliarden Dollar in OpenAI investiert. OpenAI erklärte im März, einen monatlichen Umsatz von zwei Milliarden Dollar zu erzielen. ChatGPT hatte zu diesem Zeitpunkt wöchentlich mehr als 900 Millionen aktive Nutzer.

Schickentanz
03:45 min
Neue drängen aufs Parkett
"Bei diesen drei IPOs ist das Risiko relativ hoch"
OpenAI wurde 2015 als gemeinnützige Forschungsorganisation gegründet, rief jedoch vier Jahre später einen gewinnorientierten Zweig ins Leben, um die enormen Entwicklungskosten für Künstliche Intelligenz (KI) zu decken.

Wochenausblick 8.-12.6.26

Wed, 03 Jun 2026 07:47:30 +0000

Rückblick:
In der abgelaufenen Handelswoche war von einer bevorstehenden saisonalen Sommerflaute (noch) nichts zu spüren.
In den ersten drei Handelstagen konnten die Märkte noch nahtlos an die euphorische Stimmung der Vorwoche anknüpfen. Positive Analystenkommentare und Quartalsergebnisse - beispielsweise von HPE (Hewlett Packard Enterprise) - ließen die Kurse prozentual zweistellig in die Höhe hüpfen. Dies änderte sich abrupt, als Broadcom - vor den Zahlen noch mit neuen Allzeithochs - die Anleger mit den am Mittwochabend nach Börsenschluss vorgelegten Zahlen enttäuschte. Die Enttäuschung bezog sich insbesondere auf den Ausblick für den KI-Bereich. Am Donnerstag schloss die Aktie mit einem Minus von ca. 13%, zu dem sich weitere Kursverluste von knapp 8% am Freitag gesellten, so dass insgesamt ein Minus von 20% in zwei Tagen zu Buche schlägt.

Am Freitag setzte nach Veröffentlichung der aktuellen Arbeitsmarktzahlen - sie waren besser ausgefallen als erwartet - ein Abverkauf auf breiterer Ebene ein, der Nasdaq als Vertreter der Techs verzeichnete mit 4,7% den stärksten Rückgang, die übrigen Indizes begnügten sich mit einem Minus von 1-2%.
Eigentlich sind gute Arbeitsmarktdaten doch eine positive Nachricht, oder? Warum fallen die Märkte?
Der Hintergrund ist die Erwartungshaltung der Marktteilnehmer, die enttäuscht wurde. Passt diese Erwartungshaltung nicht mehr zum Marktgeschehen, positionieren sich die Investoren neu. Dies kann je nach Anlass eine kurzzeitige oder auch grundsätzlichere "Umkehr" sein.

Wir halten an dieser Stelle fest:
Sowohl die Broadcom-Reaktion als auch der heftige Abverkauf im Nasdaq verdeutlichen, wie stark die Märkte nach einer sehr, sehr starken Rallye - oftmals nur mit Superlativen zu beschreiben - überhitzt sind und wie ein gedehntes Gummiband kräftig zurückschnappen können.

Wird jetzt die überfällige Korrektur im Nasdaq eingeleitet?
Wie im letzten Ausblick berichtet, befinden sich die US-Indizes an einem sog. Inflection Point (einer Schlüsselstelle), der erheblichen Einfluss auf den weiteren Kursverlauf haben könnte.
Tiefe und Dauer der gestarteten Korrekturbewegung werden uns Aufschluss darüber geben, welche Lesart für die Märkte in den kommenden Monaten die wahrscheinlichere ist.

Doch zuvor richtet sich das Augenmerk auf die Road-Show zum Space X-Börsengang am kommenden Freitag, den 12. Juni. Hier haben wir einen kurzen Artikel zum Thema "Investition Weltall" mit den wichtigsten Branchen ETFs und den Eckdaten zum Börsengang von Space X vorbereitet.

Kurze Randnotiz zum Thema Passive Investments:
Auch der MSCI-World verzeichnete ein neues Rekord-Hoch. Wer meint, mit einem Investment in den MSCI-World zu diversifizieren, kauft momentan zu 72%(!) US-Aktien.
Insgesamt erfreuen sich die ETFs hoher Beliebtheit. Die Käufe befinden sich auf Rekordhoch!

Ausblick
Neben dem Mega-IPO findet in der kommenden Woche die turnusmäßige EZB -Sitzung am kommenden Donnerstag statt.
Es wird mit einer Zinserhöhung gerechnet.
Die Erzeugerpreise (PPI Production Prices Index ) sind in der Euro-Zone sind auf 4,9% gestiegen. Die Erzeigerpreise gelten als Vorlaufindikator für die Entwicklung der Konsumentenpreise.

Darüber hinaus berichten Oracle und Adobe ihre Geschäftsergebnisse für das erste Quartal 2026.

Adobe zeigt eine interessante Ausgangskonstellation. Schaut Euch den Chart an!
ATH im November 21, mehrjährige starke Korrektur - ein Kandidat für einen möglichen Turnaround.
Aber besser immer abwarten, ob sich der Kurs tatsächlich Richtung Norden absetzen kann.
"Aufspringen auf einen fahrenden Zug" heißt das Motto.

Der blaue Pfeil im Chart kennzeichnet ein weiteres klassisches Chart-Setup.
Korrektur bis auf's 38,2% Retracement. Ist oftmals ein wichtiger Wendepunkt.

ADBE_2026-06-08_17-08-32.png (Größe: 133,95 KB / Downloads: 1)

In unseren Augen ist eine starke Korrektur im Nasdaq keineswegs eine ausgemachte Sache. Für den Space X Mega IPO ist eine gute Stimmung an der Börse Pflicht. Außerdem haben US-Investoren eine Schwäche für Doppeltops....

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Wirtschaftswachstum Südkorea: 1,8%-Rekordwachstum (?)

OpenAI hat vertraulichen IPO-Antrag gestellt: Der ChatGPT-Entwickler hat wenige Tage vor dem geplanten Börsengang von SpaceX bestätigt, auch einen IPO-Antrag gestellt zu haben – dieser könnte offenbar schon im Herbst erfolgen. Bewertung von bis zu einer Billion Dollar. Sept.
-> Verkäufe, um Geld in neue Mega-Caps umzuschichten
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Global Wealth Report 2026 der Boston Consulting Group (BCG) kletterte das globale Nettovermögen inklusive Sachwerten im vergangenen Jahr um rund neun Prozent auf die Rekordsumme von 550 Billionen Dollar.

Ein Haupttreiber dieser Dynamik war das reine Finanzvermögen, das um fast elf Prozent auf 333 Billionen Dollar gestiegen ist. Dies markiert das stärkste Wachstum seit dem Jahr 2021.
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Oracle-Anleger nervös gemacht. Das Unternehmen hat für das abgelaufene Quartal einen Umsatz zwischen 18,93 und 19,24 Milliarden Dollar sowie einen Gewinn von 1,92 bis 1,96 Dollar je Aktie in Aussicht gestellt
-12%

Space X, Anthropic und Open AI insgesamt 200 Mrd. USD -> Liquiditätsentug - woher nehmen?
Best entry:
Divergenz + ct-tief
Direkt-Einstieg Indizes-61,8%RT in ruhigen Märkten
Zahl der Gewinnwarnungen in 2025 gesunken.
https://www.ey.com/de_de/newsroom/2026/0...tudie-2026

Adobe - Führungswechsel - Finanzchef wevhselt zu Marvell und Kursverluste
Konzernchef hatte schon drei Monate zuvor seinen Abgang angekündigt.

Trump nun 38 Mal ein Ende des Konflikts..

Dax - inverse SKS im Big Pic?? - Beispiel für Antizipation

Eurostoxx - Konso seit Februar beendet? Neues ATH?

SPCX - Space Exploration Technologies Corp.

Insider wispern, dass SK Hynix einen US-Börsengang plant und an der Nasdaq gelistet werden soll.
enorme Startvorteile haben. Unter den Augen der Börsenaufsicht SEC, die von Paul Atkins geführt wird und die MAGA-Agenda vorantreibt, die lockere Regeln und weniger Aktionärsrechte propagiert. »Atkins setzt aufs Spiel, was Amerikas weitgehend börsenfinanzierte Volkswirtschaft jahrzehntelang so erfolgreich gemacht hat.«

An der Nasdaq weichten die Entscheider ihre Regeln auf, um Techkonzernen wie SpaceX, OpenAI und Anthropic den roten Teppich auszurollen, so mein Kollege. »Regeln, die Machtkonzentration verhindern und Aktionäre schützen sollen.

Eine der neuen Regelungen bewirkt, dass der Einfluss von SpaceX auf die Performance des Nasdaq-100-Index und jener Aktienfonds, die den Index nachbilden, dreimal höher sein wird, als es der tatsächliche Streubesitz rechtfertigt – eine künstliche Aufblähung. Auch kann die SpaceX-Aktie bereits nach 15 Tagen in den Nasdaq-100-Index aufgenommen werden – wie künftig alle weiteren Börsenneulinge. »So werden viele Fondssparer SpaceX-Aktien in ihren Portfolios haben, obwohl sie das womöglich gar nicht wollen«, schreibt mein Kollege Tim. »Fest steht: Mit dem Börsengang von SpaceX wächst Musks Macht über die globalen Börsen erheblich.«

wavetrack:
gold
silber-50-Endziel
usd - 4 - noch eins höher
Indizes - hoch-runter-hoch

19. Juni - Friedensabkommen

Freitag bleibt die Wall Street feiertagsbedingt geschlossen.

Investition "Weltall"- die wichtigsten ETFs , Eckdaten zum Börsengang Space X

Tue, 02 Jun 2026 14:11:45 +0000

Investition "Weltall"- die wichtigsten ETFs, Eckdaten zum Börsengang Space X

Sicher wird sich auch der ein oder andere unserer Leser angesichts der intensiven medialen Berichterstattung fragen, welchen tieferen (Ertrags-) Sinn ein finanzielles Engagement rund um das Thema "Weltraumtechnologie" haben könnte.

Bevor wir uns einem der Mega-Ereignisse des Jahres 2026 zuwenden, wollen wir zuvor einen Blick auf das Angebot an ETFs werfen, die sich auf das Thema "Kommerzialisierung des Weltraums" spezialisiert haben, sog. Branchenfonds.

Generell ist anzumerken, dass Branchen-ETFs eine höhere Schwankungsbreite aufweisen als breit gestreute ETFs. Der Grund hierfür ist, dass die Wertentwicklung der enthaltenen Einzelwerte nicht unabhängig voneinander ist. Ein Beispiel: Berichtet ein Unternehmen über eine Abschwächung der Nachfrage in seinem Geschäftsbereich, befürchten Investoren, dass andere Unternehmen dieses Geschäftsbereichs ebenfalls betroffen sein könnten und verkaufen einige ihrer Aktien. In breit gestreuten ETFs gleichen sich solche Effekte eher aus, da hier i.d.R. die unterschiedlichsten Branchen vertreten sind.

Ein Branchenfonds bedarf also intensiverer Beobachtung als ein breit gestreutes Investment. Gleichfalls sollte sich das höhere Risiko bei der Gewichtung in einem Portfolio widerspiegeln.

Nachfolgend werden die wichtigsten Branchen-ETFs für den Bereich Space kurz vorgestellt.
Ihr möchtet wissen, welche Einzeltitel in einem ETF enthalten sind?
Für die schnelle Suche gebt Ihr einfach das Börsen-Kürzel oder den Fondsnamen in eine Suchmaschine ein und erhaltet die 10 größten Holdings des ETFs.

Wer's genauer wissen möchte, findet bei z.B. TradingView die komplette Liste der vertretenen Firmen, die Gewichtung im Fonds, die Marktkapitalisierung und Wertentwicklung.

Ihr möchtet wissen, welchen Marktanteil die [b]sog. space- und aerospace-basierten ETFs z.Zt. haben? Ungefähr 0,06%[/b] - also nix.

Hier die Auflistung der Fonds:
UFO* - globaler Fond: bildet den S-Network Space Index (SPACE), Satellitenkommunikation, Raketenstarts, Weltraumtechnologie und Satellitenbetrieb
-> Unternehmen, die von der Kommerzialisierung des Weltraums profitieren
ARKX - globaler Fond, aktiv gemanaged: Verteidigungsfähigkeit und Weltrauminfrastruktur
NASA - Tema Space Innovators ETF - aktiv gemanaged, globale Raumfahrtwirtschaft (die sogenannte "New Space Economy"). Investiert auch in aussichtsreiche (noch) nicht börsennotierte Unternehmen.
ROKT - bildet den S&P Kensho Final Frontiers Index, Emittent: State Street Global Advisors (SPDR). Erforschung des Weltraums und der Tiefsee arbeiten. Neue Technologien in den Bereichen Luft- und Raumfahrt, Verteidigung sowie ozeanografische Forschung.
MARS ETF (Roundhill Space & Technology ETF), aktiv gemanaged, Schwerpunkt: Unternehmen, die mindestens 50 % ihrer Umsätze im Bereich Weltraumtechnologie, Satelliten oder Raketenstarts erzielen, sog. Pure-Play-Space-Unternehmen.

Von den genannten ETFS sind [b]nur 2 "wirkliche ETFs" - d.h. sie bilden nach dem Prinzip des passiven Investierens einen Index ab.
Die restlichen 3 nennen sich zwar ETF - die Titelauswahl erfolgt aber aktiv wie bei "klassischen Fonds" üblich durch das Fondsmanagement.[/b]
So etwas überliest sich gerne mal...

* Der UFO zeigt ein sehr schönes Beispiel für eines unserer vielversprechenden Chartsetups:
Alles, was Ihr dazu wissen müsst, ist in unserem Level I zu finden.
Bullischer Ausbruch aus mehrjähriger Konsolidierung. Kehrt der Kurs an den Ausbruchspunkt zurück und bewegt sich von dort wieder Richtung Norden, so spricht man von einem bestätigten Ausbruch, und die Signifikanz des Setups erhöht sich.

UFO_2026-06-04_15-07-43.png (Größe: 88,02 KB / Downloads: 2)

Space-X - Börsengang
An dieser Stelle sollen nur ein paar kurze Eckdaten aufgelistet werden. Wer interessiert ist, findet jederzeit die aktuellen Informationen auf den Webseiten von Nachrichtensenden und Internet-Fianzportalen.

Termin ist der 12. Juni 2026. Zur Zeit läuft die Roadshow. (Link).
Die Eckdaten:
Angestrebter Erlös: 75 Mrd. USD. 555,6 Millionen Aktien sollen ausgegeben werden.
[b]Besonderheit 1: Der Ausgabepreis steht mit 135 USD bereits fest.[/b]
Bewertung: 1,75 Billionen USD.
Dies wäre der größte IPO ever.
Bisheriger größter Börsengang war der IPO der saudiarabischen Ölfirma Saudi Aramco in 2019.
Space X ist defizitär: 4,94 Mrd. USD Verlust bei 18,67 Mrd. USD Umsatz
Zum Unternehmen gehören der Satelliten-Internetdienst Starlink, die KI-Firma xAI und die Online-Plattform X.
Die SpaceX-Raketen sind wesentlicher Bestandtteil des US-Raumfahrtprogramms. SpaceX erhält daher staatlicherseits Milliardenaufträge.
Vision sind u.a. Flüge zum Mars, eine Stadt auf dem Mond und KI-Rechenzentren im All. Auch die Öffnung der Raumfahrt für Privatpersonen war bereits im Gespräch.
Firmenchef Elon Musk soll die volle Kontrolle über Space X behalten. Er würde durch den Börsengang der erste USD-Billionär der Geschichte.

Seit Monaten brodelt die Gerüchteküche. So soll Besonderheit 2 Space X bereits kurz nach dem Börsengang per Ausnahmeregelung in den MSCI World aufgenommen werden. D.h. dass passive Fonds - die ETFs, s.o. - die Aktien entsprechend ihrer Anlagerichtlinien kaufen müssten. Dies würde den Aktienkurs von Space X stützen. Die Aussicht auf "ähnliche Ausnahmeregeln" für den S&P 500 und den Nasdaq 100 wurde bereits zuvor per Gerücht in den Medien kolportiert. Für den Nasdaq 100 wurden sie (s. Interview mit Franz Georg Wenner, Link unten) mittlerweile bestätift, für den S&P500 lt. n-tv abgelehnt
Achtet auf die Nachrichten zu dem Thema nach dem Börsengang.

Hier ist ein Link zu einem Interview auf n-tv mit Franz-Georg Wenner von Index Radar:
https://www.n-tv.de/mediathek/sendungen/...92623.html

Sicherlich ist Elon Musk eine der - wenn nicht die - Unternehmernehmerpersönlichkeit unserer Zeit.
Wer sich bereits länger mit dem Thema Börse beschäftigt, kennt auch Elon Musks Rolle bei Tesla und seine außergewöhnlichen Fähigkeiten im Umgang mit dem Kapitalmarkt. Aufgrund dieser Fähigkeiten hat sich Musk eine große Fangemeinde unter den Privatanlegern aufgebaut. Diese sollen - ebenfalls gerüchteweise- bis zu 25 Prozent der Papiere als Privatanleger erwerben können. (Häufig liegt der Anteil bei ca. 10%).

Wochenausblick 1.-5.6.26

Fri, 29 May 2026 06:37:46 +0000

Rückblick
Der in der vergangenen Woche veröffentlichte PCE (Personal Consumption Expenditures)-Index ist auf 3% gestiegen. Der PCE-Index ist das für die amerikanische Notenbank wichtigste Inflationsmaß.

Nach wie vor gibt es keine klare Tendenz im Nahost-Konflikt. Die Aktienmärkte zeigen weiterhin eine hohe Immunität gegen Belastungen, die aus diesem Krieg resultieren (könnten). Interessant wird sein, ob sich diese Immunität, falls tatsächlich eine Einigung erzielt wird, fortsetzt.
Zum morgigen Monatsanfang ist ein eher freundlicher Bias zu erwarten.
Unser heimischer Aktienindex imponierte mit einem furiosem Wochenbeginn am Pfingstmontag und damit verbunden dem Sprung über die 25.000er Marke, um danach in eine mehr oder minder stabile Seitenlage überzugehen. Der so entstandene Momentumverlust mit leichten Abgaben zum Wochenschluss führt zu einem deutlichen Docht in der Wochenkerze.

Wie bereits letzte Woche berichtet, wirft der für Mitte Juni angekündigte Space X-Börsengang seine Schatten voraus.

Im Nasdaq 100 wurden die 30.000 Punkte übersprungen - beim 2. Versuch übersprungen. Ob nachhaltig, bleibt abzuwarten bzw. eine erste Antwort könnten wir bereits in der vor uns liegenden Handelswoche erhalten. Runde Marken haben oftmals eine gewisse psychologische Signalfunktion an den Märkten, und der Kurs beschäftigt sich eine ganze Weile mit ihnen, bevor ein Richtungsentscheid erfolgt. Die US-Märkte befinden sich an einem sog. Inflection Point, der aus Sicht der Elliott-Wellen-Theorie eine Entscheidung über unterschiedliche Lesarten bzgl. des zukünftigen Kursverlaufs ( sog. Elliott-Wellen-Counts) nach sich ziehen wird.

Eine dieser Lesarten ist eine maximal bullische und der Aktienmarkt-Rallye in den 1990ger Jahren vergleichbar.
Folgend einige Beispiele für an den Internet-Boom dieser Zeit erinnernde Kursreaktionen. An dieser Stelle der Hinweis für alle Börsenneulinge: Eine solche Marktphase ist in keinerlei Hinsicht der Normalfall, sondern absolut aussergewöhnlich. 30 lange Jahre sind seit dem letzten vergleichbaren Technologie-Boom vergangen.

Nun aber zu den Beispielen: Dell meldet einen Anstieg seines KI-Server-Umsatzes um 757 Prozent.
Die Titel stiegen im Freitagshandel an der Wall Street (NYSE) um mehr als 30 Prozent auf ein Rekordhoch von 439,12 Dollar. Ein absoluter Rekord in der Firmengeschichte. Und - wie das so ist - sitzt die Verwandschaft gleich mit am Tisch: Hewlett Packard Enterprise (HPE) gewinnen 15% und Super Micro Computer (SMCI) 14 Prozent. Die Liste ist sehr, sehr lang. An der Hongkonger Börse erzielte Lenovo mit einem Plus von 22 Prozent den höchsten Zuwachs[b]seit über 17 Jahren[/b]. Und: Der europäische Technologie-Index hingegen rückte 1,2 Prozent vor.
Dell im Monatschart:

  DELL_2026-05-29_16-27-56.png (Größe: 140,18 KB / Downloads: 1)

Noch ein kurzer Blick auf die Indizes in Fernost:
100% Plus seit Jahresanfang im Kospi (Südkorea)
Auch Japan präsentiert sich stark: In Tokio geht es für den japanischen Technologieindex Topix um 2,0 Prozent nach oben - auch hier ein neues Allzeithoch. Der Kospi verweilt knapp unter seiner Bestmarke, liegt aber seit Jahresbeginn bereits 100 Prozent im Plus.
Damit ist der Kospi gleichzeitig unser Chart der Woche - ein Index, kein Einzeltitel, der sich innerhalb von fünf Monaten verdoppelt:

  KOSPI_2026-05-31_18-12-28.png (Größe: 104,15 KB / Downloads: 1)

Aber wir möchten auch den heimischen Markt nicht vergessen und werfen daher einen Blick auf den TecDax:
Und siehe da: Unsere heimischen Techs haben nach 4 1/2jähriger Konsolidierung den Ausbruch geschafft. Wie bereits mehrfach erwähnt, ist ein solches Setup erfolgversprechend. Solange der Ausbruch gehalten wird, bleibt das Setup gültig. Eine erste Bestätigung ist das Halten der Bewegung per Monatsschluss.

Unten stehender TecDax-Monatschart illustriert das Gesagte:

  TDXP_2026-05-29_15-41-56.png (Größe: 128,25 KB / Downloads: 1)

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European Conviction List - Directors' Cut von Goldman Sachs
Siemens Energy

Zinserhöhung durch die Europäische Zentralbank (EZB) am 11. Juni

16.-17.6 Fed-Sitzung - Neubesetzung Warsh - politische Unabhängigkeit

Börsengang von SpaceX hat in den vergangenen Monaten eine ganze Reihe von Raumfahrtaktien und -ETFs beflügelt. Doch diese Euphorie hat einen Dämpfer erhalten: Die Explosion der Schwerlastrakete „New Glenn“ des Raumfahrtunternehmens Blue Origin von Amazon-Gründer Jeff Bezos hat gezeigt, wie hoch die Risiken dieser noch jungen Branche sind.

Anleger setzten nach dem Unfalls durchweg auf Gewinnmitnahmen. Das galt auch für jene Unternehmen, die eigentlich von der Situation profitieren werden, wie Rocket Lab und Firefly. Die Firmen haben selbst Startkapazitäten, die nun wertvoller werden sollten.

Ein passives Nebeneinkommen mit ETFs? Das Handelsblatt hat mit Daten der Vergleichsplattform ExtraETF beispielhaft ein Portfolio aus drei Aktien-ETFs zusammengestellt, durch die Anleger jedes Jahr von Januar bis Dezember Geld ausgezahlt bekommen.

Neuer Zyklus - beginnend von 2020 - (Covid low und übergeordnete II seit 2008)
7.667 S&P500 - Juncture
-> positiv - 12.489- 161,8%

Alles bullisch und Marktbreite - deutet auf positiven Ausgang hin
Equal Weight S&P500 ETF - RSP Daily - breakout
iShares Trust US Transpotation ETF - breakout
Jets ETF - breakout ("Predictor" Crude Oil)- inverse Korrelation zu Öl
Delta, United, American, etc.
Consumer Discretionary - am ATH - zyklische Konsumgüter (non-essential, but are desirable)
Crude Oil und VIX
Tech höhere Performance year-to-date als Energy.
Risk on/Risk off
Sector Rotation prüfen - welche sind die besten 6-7 Aktien.
Risk on: Krypto, Tech, zyklische Branchen.
Alpha - Outperformance zur Benchmark durch aktives Management.

Tech - XLK
Energy XLE
XLK/SPY Ratio
XLE/Spy Ratio

Technology/Energy Ratio - seit 2020 seitwärts
XLK/XLE Weekly Charts 15 yrs.
Geht zurück auf 2000 -> 27 years breakout period.
Fall 5,6 oder 7 Punkte plus in der Ratio.

Major Resistance - breakout level for technology relative to energy.
Bedeutung: Inflation auf dem Rückzug, falls Ausbruch gelingt.
Energy -> value Titel - Stichwort: Dividenden -> Umschichtungen in Tech.
Mag7 - teilweise schwächer
GGf. mehr Marktbreite - software sector bottoms out.

SMH - 577 - decision Zone
-602

accelerating - noch ein bißchen mehr Bestätigung.

Dell - holy cow, holy bananas - 310-397 - 3- 4 - 5

Micron - 15.7 P/E-2026
8,8 P/E - 2027

Nvidia
Nächste Ziele:
396
512 - 161ger
685
Nvidia
neuen Zentralprozessor für handelsübliche PCs macht Nvidia den Platzhirschen Intel und AMD Konkurrenz. Der »RTX Spark« sei darauf ausgelegt, möglichst viele KI-Berechnungen direkt auf dem PC auszuführen, statt sie in die Cloud auszulagern – so stellte Jensen Huang, Chef des weltgrößten Halbleiterkonzerns, den Chip anlässlich der Messe Computex in Taiwan vor. Der Chip sei für Rechner mit dem Betriebssystem Windows von Microsoft konzipiert. Mitentwickelt hat ihn das taiwanische Unternehmen MediaTek. Der Chip wird im Herbst erhältlich sein.
Nvidia greift auf dem PC-Markt an. Ab Herbst debütiert der RTX-Spark-Superchip in Notebooks und Desktop-Computern von Dell und Lenovo. Angekündigt wurde der Schritt von Konzernchef Jensen Huang auf der Computex-Messe in Taipeh. Der Chip kombiniert Mikroprozessor und Grafikeinheit, entstand in Zusammenarbeit mit Mediatek und läuft unter Microsoft Windows. Damit tritt Nvidia aus einer Position der Stärke heraus gegen die jahrzehntelange Vorherrschaft von Intel und AMD im PC-Geschäft an.

Der Softwarekonzern und Bitcoin-Großinvestor Strategy hat Kryptowährungen im Wert von rund 2,5 Millionen Dollar verkauft. Es handelt sich um den ersten Bitcoin-Verkauf des Unternehmens seit Ende 2022 und folgt auf Äußerungen von Gründer Michael Saylor, der zuletzt die Möglichkeit weiterer Verkäufe angedeutet hatte.
Die Transaktion wurde von Marktteilnehmern als Abkehr von der bisherigen Strategie gewertet, Bitcoin langfristig zu halten. Nach Bekanntwerden des Verkaufs fiel der Bitcoin-Kurs zeitweise unter 72.000 Dollar, während die Aktie von Strategy rund sechs Prozent verlor.
Alphabet plant 80-Milliarden-Dollar-Finanzierung für KI
Mo: Anthropic Unterlagen für den Börsengang 2. Billionen-Börsengang - saugt Liquidität.
(75 Milliarden Dollar bei einer Bewertung von 1,75 Billionen Dollar)
Marvell + 33% - Nvidia-Chef Jensen Huang preist den Chipentwickler Marvell als das nächste „Billionen-Dollar-Unternehmen“, dessen Aktie steigt darauf um bis zu 30 Prozent. (HB)
HPE +19% per Close
Software-Aktien in Erholung -> dürfte Sorgen im Private Credt Markt erst einmal dämpfen.

Unternehmensseitig dürfte der Baukonzern Hochtief Index-Experten zufolge erstmals in die erste deutsche Börsen-Liga, den Dax, aufsteigen. [b]Hochtief profitiert vor allem in den USA massiv vom Bau von Rechenzentren für Künstliche Intelligenz. Der Kurs hat sich binnen eines Jahres fast verdreifacht. Ein Börsenwert von 37 Milliarden Euro reicht für den Dax, auch wenn 77,5 Prozent der Aktien in den Händen des spanischen Bau- und Infrastruktur-Riesen ACS liegen. [/b]

Inland: Robotik-Messe-Tech in Heilbronn
Anybotics
Boston Dynamics
Fed-Chef-Warsh
Der neue Chef der US-Notenbank (Fed), Kevin Warsh, strebt weitreichende Reformen an und will sich künftig weniger konkret zu möglichen Zinsschritten äußern. andere Inflationsmaße zu prüfen und die Bilanzsumme der Zentralbank von 6,7 Billionen Dollar zu verringern. Seine erste Zinssitzung als Vorsitzender findet am 16. und 17. Juni.

25.233-21.855 - 2 der 3
27.725-25.846 - 2 der 3/3

Level III - Zyklusanalyse - Zinsen - Euro-Bund-Future

Thu, 28 May 2026 09:11:21 +0000

Im Dunstkreis von seltenen Mehrjahrestiefs

Der folgende Beitrag soll einen ersten Eindruck von der Zyklusanalyse nach Hurst in einer direkten Anwendung vermitteln.
Das komplette Modell werden wir in einem separaten Artikel vorstellen. Das Erlernen der Zyklusanalyse erfordert Zeit und Erfahrung.
Für einen ersten Schritt ist es absolut ausreichend, sich einzuprägen,
- dass wir einen wichtigen Tiefpunkt erwarten,
- dem eine längerfristige Aufwärtsbewegung folgen dürfte. Diese könnte für einen antizyklischen Trade mit längerfristiger Haltedauer genutzt werden.
Für eine konkrete Tradeplanung sollte die Ausbildung des Tiefs abgewartet werden. Erst dann kann ein konkretes Trade-Setup aufgesetzt werden.

Wir beginnen - wie stets - mit den hohen Zeitebenen: in diesem Fall mit einem 3-Monatschart. Neben der Zyklusanalyse ziehen wir neben den uns stets begleitenden klassischen Chartparametern die Elliott-Wellen-Analyse zu Rate.

Hieraus ergibt sich folgendes Bild:
Mit dem bisherigen Allzeithoch im 1. Quartal 2020 beendete der Euro-Bund-Future seine langjährige - mehrere Dekaden währende - Aufwärtsbewegung und befindet sich seit nunmehr 6 Jahren in einem Abwärtstrend.
Die Abwärtsbewegung prägt sich 5-wellig aus und befindet sich in einem sehr weit fortgeschrittenen Stadium.
Aus Sicht der Zyklusanalyse erwarten wir ein sehr langfristiges Tief von mindestens 18 Jahren, das sich im nächsten Quartal ausbilden könnte. (54 Jahre ist die längste Periode in der Zyklusanalyse, sie setzt sich aus 3 jeweils 18 Jahre währenden Teilzyklen zusammen.)
Höhergradige Tiefs sind durchaus mit einer gewissen Vorsicht zu betrachten - die Streuung ist immens. Dennoch liefern sie für das übergeordnete Bild wichtige Orientierungspunkte. Wenn erwartete Tiefpunkte durch weitere Parameter: hier Elliott-Wellen und Bullische Divergenzen im RSI bestätigt werden, erhöht sich ihre Signifikanz.

Nach der Elliott-Wellen-Theorie ist ein 5-welliger Bewegungsabschnitt eine Einheit, die mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit eine Gegenbewegung nach sich zieht. Diese Gegenbewegung wird 3-wellig erwartet. Für die Zielermittlung dieser Gegenbewegung nutzen wir die Fibonacci-Retracements sowie Unterstützung und Widerstand.

Die "bullischen Divergenzen im RSI" - das bedeutet, der Indikator bestätigt die laufende Abwärtsbewegung nicht mehr, indem er ebenfalls neue Tiefs ausbildet - hatten wir bereits erwähnt. Hinzu kommt, dass wichtige Tiefs häufig von einem bärischen Sentiment begleitet werden. Die gängigen Sentimentbefragungen für Bonds bestätigen hohen Pessimismus für die zukünftige Preisentwicklung - eine wichtige Information für den antizyklischen Trader.

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Der Vollständigkeit halber sei noch die andere Seite der Medaille erwähnt: die Zinsentwicklung.
Wenn die Struktur in einem Renten- oder Anleihenfuture nicht klar erkennbar ist, hilft oftmals ein Blick auf die zugehörige Zinskurve, um mehr Sicherheit zu erhalten bzw. eine Prognose überhaupt erst erstellen zu können. In unserem vorliegenden Fall können wir potenzielle Ziele für das erwartete Ende der aktuellen Bewegung ableiten.

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More to come.